Акцыі Microsoft паказалі найгоршую дынаміку з часоў фінансавага крызісу 2008 года. У першым квартале паперы кампаніі ўпалі на 23% — мацней, чым у іншых тэхналагічных гігантаў і індэкса Nasdaq, які знізіўся на 7%.
Акцыі Microsoft паказалі найгоршую дынаміку з часоў фінансавага крызісу 2008 года. У першым квартале паперы кампаніі ўпалі на 23% — мацней, чым у іншых тэхналагічных гігантаў і індэкса Nasdaq, які знізіўся на 7%.
CNBC паведамляе, што прычына падзення акцый Microsoft — растучыя сумневы інвестараў у здольнасці кампаніі эфектыўна манетызаваць ШІ. Microsoft адначасова сутыкаецца з неабходнасцю маштабаваць дарагую ШІ-інфраструктуру і ўзмацненнем канкурэнцыі з боку Google, OpenAI і Anthropic.
«Рэдманд апынуўся ў складаным становішчы», — лічыць аналітык Melius Research Бэн Райтцэс. Паводле яго, кампаніі даводзіцца пераразмяркоўваць магутнасці воблачнай платформы Azure, каб дапрацаваць Copilot — ключавы ШІ-прадукт, які пакуль не дэманструе чаканага попыту.
Цяпер ліцэнзіі на Microsoft 365 Copilot ёсць толькі прыкладна ў 3% карпаратыўных кліентаў Office. «Ёсць асцярогі, што гэты бізнес не апраўдаў чаканняў і можа сутыкнуцца з узмацненнем канкурэнцыі», — адзначыў аналітык Кайл Левінс.
Дадатковы ціск ствараюць высокія выдаткі на інфраструктуру і рост коштаў на энергію, што павялічвае кошт дата-цэнтраў. Паралельна рынак праграмнага забеспячэння перажывае спад: акцыі Adobe, Atlassian і ServiceNow з пачатку года ўпалі больш чым на 30%.
Некаторыя эксперты ўжо называюць тое, што адбываецца «SaaSpocalypse». «Значная частка класічнага SaaS паміраe ці знаходзіцца ў стадыі незваротнага заняпаду», — заявіў заснавальнік SaaStr Джэйсан Лемкін.
На гэтым фоне ў Microsoft адбыліся кадравыя змены: Мустафа Сулейман, які раней адказваў за Copilot, сканцэнтруецца на распрацоўцы мадэляў, а прадукт перададзены іншаму кіраўніку. Аналітыкі галіны расцанілі гэта як прыкмету праблем з развіццём напрамку.
Пры гэтым фундаментальныя паказнікі кампаніі застаюцца моцнымі. Выручка ў апошнім квартале вырасла амаль на 17%, а воблачны напрамак Azure павялічыў даход на 39%. Аналітык DA Davidson Гіл Лурыя лічыць рэакцыю рынку празмернай: «Разрыў паміж фундаментальнымі паказчыкамі Microsoft і дынамікай яе акцый цяпер максімальны за дзесяцігоддзі».
Microsoft працягвае актыўна інвеставаць у AI. Аб’ём закантрактаванай выручкі Azure перавысіў $625 мільярдаў, у тым ліку за кошт супрацы з OpenAI і Anthropic.
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.