Абсалютна розная рэакцыя рынку на справаздачы Meta і Microsoft паказала, за што інвестары Уол-стрыт гатовы дараваць шматмільярдныя ўліванні ў ШІ, а за што — караць. Пакуль Марк Цукерберг паліць грошы ў надзеі стварыць новыя рынкі, Сат’я Надэла канвертуе ШІ-інфраструктуру ў рэальную выручку — праз што акцыі Meta абваліліся на 10%, а паперы Microsoft скокнулі на 8%, паведамляе Reuters.
Абсалютна розная рэакцыя рынку на справаздачы Meta і Microsoft паказала, за што інвестары Уол-стрыт гатовы дараваць шматмільярдныя ўліванні ў ШІ, а за што — караць. Пакуль Марк Цукерберг паліць грошы ў надзеі стварыць новыя рынкі, Сат’я Надэла канвертуе ШІ-інфраструктуру ў рэальную выручку — праз што акцыі Meta абваліліся на 10%, а паперы Microsoft скокнулі на 8%, паведамляе Reuters.
Галоўным шокам для інвестараў Meta стаў абвал свабоднага грашовага патоку: у другім квартале ён рухнуў адразу на 91% — да $784 млн супраць $8,55 млрд годам раней. Прычынай сталі гіганцкія капітальныя выдаткі на дата-цэнтры і «жалеза». Кампанія падняла прагноз па інвестыцыях на 2026 год да шалёных $130-145 млрд, разлічваючы давесці агульную магутнасць сваіх вылічальных цэнтраў да 14 гігават. Пры гэтым прыбытак на акцыю ($6,18) не апраўдаў чаканняў рынку ($7,22), а аперацыйны прыбытак прасеў на 8%.
Асноўны рэкламны бізнес Meta адчувае сябе выдатна: выручка ўзляцела на 28% да $60,8 млрд, а штодзённая аўдыторыя прыкладанняў вырасла да 3,6 млрд чалавек. Аднак інвестараў палохае тое, што Цукерберг накіроўвае ўсе гэтыя грошы на гіпатэтычных персанальных ШІ-агентаў для карыстальнікаў, паўтараючы гісторыю са стратным метаверсам, на які ўжо сышло больш за $80 млрд. У вачах рынку Meta марнуе мільярды, але так і не паказала, як плануе іх манетызаваць.
На гэтым фоне фінансавая справаздача Microsoft выглядала як выдатны прыклад акупнасці ШІ-інвестыцый. Агульная выручка кампаніі за квартал вырасла на 18% да $90 млрд, а прыбытак на акцыю дасягнуў $4,74, пераўзыйшоўшы прагнозы аналітыкаў. Галоўным драйверам застаецца воблачны сервіс Azure, выручка якога скокнула на 43%. Больш за тое, Microsoft адчыталася пра зафіксаваныя партфелі будучых воблачных замоваў на $678 млрд.
Microsoft таксама прадэманстравала хуткую манетызацыю прадуктаў для карыстальнікаў: колькасць платных падпісак на памочніка M365 Copilot за квартал вырасла з 20 да 30 млн. І хаця свабодны грашовы паток кампаніі таксама скараціўся на 23% праз капітальныя выдаткі ў $41 млрд за квартал, абсалютная лічба засталася вялікай — $19,6 млрд. Сат’я Надэла падкрэсліў, што Microsoft зніжае залежнасці і расходы: кампанія пераходзіць на ўласныя ШІ-мадэлі і чыпы, дасягаючы прыросту эфектыўнасці да 40%, і гатова гарантаваць інвестарам стабільны грашовы паток і надалей.
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.