Прокопеня разобрал 7 предубеждений инвестора. На примере сына, который копил на компьютер

— Я хотел бы поделиться с вами очень личной историей, которая случилось несколько недель назад. 

Моему сыну Мише 12 лет. И уже год он мечтает сам купить суперкомпьютер для игры в Майнкрафт за 3500 фунтов. Первую тысячу Миша долго собирал и положил ее на криптобиржу. Он осторожно торговал небольшими объемами, даже при маленьких убытках сразу закрывал позиции. Сделал несколько успешных сделок. В итоге — заработал еще 200 фунтов. 

Как и каждый отец я хотел произвести впечатление на сына. Я тогда подумал, что это мой звездный час. У меня степень магистра финансов и я защитил докторскую диссертацию в области финансов в Швейцарской школе бизнеса. Я написал ряд научных статей о финансах, опубликованных в ведущих научных журналах. Так что что в финансах и инвестициях я могу быть для него примером. 

Как-то вечером я подошел к Мише и говорю — Миша, покажи во что ты вложил деньги. Смотрю на несколько маленьких и осторожных сделок и понимаю, что вот он тот момент, когда я могу научить сына инвестициям и он будет гордиться мной. 

— Делай более крупную сделку, чем раньше, — сказал я ему. — Биткоин сейчас упал и будет расти. Доверься мне, и все будет хорошо.

После сделки биткоин несмотря ни на что продолжил снижение. 

— Папа, ты уверен? Давайте закроем сделку, смотри, он продолжает падать.

— Сын, не волнуйся, все будет ок. 

В следующие 30 минут цена упала еще больше, и он потерял все свои кровно заработанные 200 фунтов.

— Папа! Давай закроем сделку!

— Сын, нужно набраться терпения, у нас все будет хорошо.

Я попросил Мишу подождать до завтра.

На следующий день сын вернулся из школы и обнаружил, что его 1000 фунтов «сгорели». Это была полная катастрофа. Миша потерял все свои кровно заработанные деньги, а моя попытка произвести впечатление на ребенка закончилась вопросом:

— Папа, а на каком сайте ты купил все эти дипломы по финансам? Я что-то не могу найти его в Интернете. 

Я просто так сдаться не мог, объяснил, что эти университеты находятся в США и Швейцарии, и дипломы они не продают. 

— Миша, такие вещи случаются с каждым инвестором. — Сказал я тогда. — Главное — это иметь правильную стратегию и следовать ей. Я знаю, что делаю. Я владею криптобиржей Currency.com — топ-20 среди криптобирж в мире по cryptocompare. У нас 1.5 млн клиентских аккаунтов и 500 миллионов долларов оборот в день. 

Я дал Мише еще 1000 фунтов и сказал купить биткоины снова — цена будет расти. Цена действительно начала расти, и Миша уснул в хорошем настроении.

На следующий день я вернулся с работы очень поздно. Сын не спал. 

— Папа, сделка, которую ты мне посоветовал совершить, была просто потрясающей.

— Правда, класс, сколько заработал?

Миша показал мне приложение — цена биткоина снова упала, а Миша потерял еще 1000 фунтов.

Все, что я хотел, — это произвести впечатление на сына, показать, что я кое-что понимаю в области, в которой работаю последние 10 лет. В итоге лишь выставил себя полным профаном. 

Но мы же помним, что настоящие инвесторы не сдаются, а следуют выбранной стратегии. Что мне оставалось делать? Правильно, дать Мише на этот раз 2000 фунтов и уговорить его опять купить биткоины. 

Мне нужно было как-то восстановить свою репутацию в глазах сына. Я чувствовал, что даже сделка на 10 миллионов долларов заставила бы меня волноваться меньше, чем сейчас. 

— Миша, я владею инвестиционной платформой capital.com. У нас работает 800 сотрудников. У нас офисы в 15 странах. Мы одна из самых быстрорастущих финтек компаний в Европе. Мы получаем миллионы прибыли. Правильная стратегия, Миша — наш путь к успеху. Открывай позицию и ложись спать — все будет хорошо.

В итоге мы легли спать, уверенные, что завтра все будет хорошо.

Утром я был полностью уничтожен. Миша в третий раз потерял все деньги. Я показал ему приложение, в котором за последний год выиграл 2 торговых конкурса среди тысяч трейдеров. 

Меня мучило чувство вины. На четвертую сделку я дал сыну 5000 фунтов.

Эти 5000 под моим руководством он снова потерял. 

Это была полная катастрофа. Как инвестор в глазах сына я был полностью уничтожен. Кто-то из вас после этой истории, может сказать, как Прокопеня после такого провала может нас чему-то учить. Но давайте посмотрим на эту историю с другой стороны. 

Врачи лучше других знают, почему курить плохо. Курение портит кожу. Курение разрушает мозг. Курение сокращает жизнь. Но при этом есть врачи, которые все равно курят. 

Так и с инвестициями. Есть много опасных ошибок, предубеждений инвестора. И я, несмотря на весь мой инвестиционный опыт, стараясь произвести впечатление на моего сына, оказался жертвой каждого из этих предубеждений, про которые я сейчас расскажу. 

Давайте разберем их. 

Опасное предубеждение № 1. Отторжение к скромности

Одна из самых сложных задач в жизни разделять людей, которые думают, что знают и, более того, выглядят так, как будто знают, от тех, которые знают что-то на самом деле. Мы часто думаем, что супервысокомерные эмоциональные и уверенные в себе люди знают, что делать. В реальной жизни большинство суперуверенных и высокомерных инвесторов часто теряют деньги. Очень часто они хотят выглядеть очень умными и совершают ошибку. 

В то время как в инвестициях важнее не быть дураком, чем быть умным, а это значительно сложнее. Есть высокомерные люди, которые хороши в том, что демонстрируют инвестиционный анти-талант. За ними стоит наблюдать и делать наоборот. 

Я знаю парня, который нанимал супервысокомерных, эгоцентричных, самоуверенных людей, немного обучал, говорил им, что каждый из них талантливый трейдер, давал по 10 тысяч долларов для торговли и обещал им 50% прибыли. Деньги на их счетах были виртуальными, но они про это не знали. Когда эти люди покупали активы, парень тут же продавал их — это легко сделать с помощью шорт-сделок. Стратегия оказалась очень успешной.

Второй мой знакомый — француз. Он внимательно следил за своими очень высокомерными друзьями из Дубая на рынке недвижимости Лондона более 15-ти лет. Каждый раз, когда они вкладывали много денег в недвижимость, он продавал всю свою недвижимость, и наоборот. К слову, он всегда оказывался прав. 

Люди с большим эго не учатся. Невозможно учиться тому, что ты, как тебе кажется, уже знаешь. Если сперматозоид попадает в яйцеклетку, то дверь для других сперматозоидов закрывается. Так вот, мозг это не яйцеклетка, а идея не сперматозоид. В инвестициях те, кто не умеет менять свое мнение, умирают. Их эго хочет самоуничтожиться.

Именно это случилось со мной и Мишей, когда мы инвестировали в биткоины. Мой сын сказал мне, что если бы он всегда делал сделки противоположные тем, которые я ему предлагал, то уже смог бы купить суперкомпьютер. 

В инвестициях все решения бинарны: вы либо покупаете, либо продаете. Если кто-то из ваших знакомых все время принимает неверные решения, вы можете поступить наоборот — продавать, когда он покупает. 

№ 2. Отторжение к шорт-сделкам 

Март 2020 года. Ковид. Люди вынужденно застряли дома. Их жизнь стала монотонной. От скуки и желания как-то ее разнообразить, люди начали инвестировать намного больше и чаще, чем когда-либо прежде. 

Мир превратился в мир инвесторов. Многие из трейдеров-новичков заработали в этот период хорошие деньги, так как на рынках было очень легко торговать. Практически любые акции, купленные в марте 2020 года, к сегодняшнему дню подорожали как минимум вдвое. 

Но делает ли такая ситуация из них хороших трейдеров? Любой человек может вести корабль, когда море спокойное. Также и любой дурак может заработать, когда рынок все время идет вверх. В инвестициях вы насколько хороши, насколько хорош ваш самый худший день, потому что самый худший день невозможно подделать. Это день, когда карета очень часто превращается в тыкву. Рынок не может расти до бесконечности. Поэтому настоящие инвесторы умеют зарабатывать не только на росте рынка, но и на его падении. 

Для того, чтобы зарабатывать во время большого шторма, существует метод шорт-сделок, который, к сожалению, не очень часто используется инвесторами. Когда вы открываете шорт сделку, то вы зарабатываете на падении актива и теряете, если он растет в цене.

На этом слайде виден процент трейдеров, которые никогда не использовали шорт-сделки на наших торговых платформах capital.com и currency.com. Как видно, 54% трейдеров никогда не используют шорт сделки.

Вот та же статистика в разрезе по странам. В Украине тоже более половины трейдеров никогда не используют шорт-сделки. 

Как это работает? 

Если вы хотите получить прибыль от падения цены биткоина, то можете взять биткоины в долг, конвертировать его в доллары, а когда цена упадет — выкупить биткоины обратно и вернуть долг. 

Такая функция доступна одним щелчком на большинстве торговых платформ. На моих платформах Capital.com и Currency.com это тоже есть.

Вы можете делать шорт сделки с акциями, криптовалютами, ETF — практически с любыми финансовыми активами. Конечно, если цена вырастет после открытия шорт сделки, то вы потеряете деньги.

Почему мне нравятся шорт-сделки?

Во-первых, я заработал на этом. Я уже говорил, что два раза побеждал в турнире трейдеров и это были результаты шорт-сделок. В мае 2021 Илон Маск объявил, что расскажет о Dogecoin на в очень популярном субботнем вечернем шоу. После этого цены на Dogecoin выросли до астрономических высот. И когда я в ресторане услышал, что официант хочет инвестировать в Dogecoin, я открыл крупную шорт-сделку и оказался в большом плюсе всего за несколько дней.  

Во-вторых, очень сложно долго держать прибыльную сделку открытой. Дело в том, что рынки медленно растут и быстро падают. Когда вы что-то купили и видите плюс, то вы можете закрыть прибыльную позицию и не дождаться большей прибыли. Шорт сделки, в силу скорости падения рынка, идеальны для того, чтобы иметь меньше времени поддаться соблазну зафиксировать прибыль раньше времени.

Почему многие не используют шорт-сделки?

Для шорт-сделок нужно уметь смотреть на жизнь пессимистично. Например, понять, что компания не имеет больших перспектив в будущем. Однако, это противоречит природе человека. Люди не хотят, ассоциироваться с негативом. Тяга к позитиву — это человеческая природа. Шорт сделки означают, что вы считаете, что кто-то потерпит неудачу. А это всегда эмоционально сложно.

Мы с Мишей могли бы делать шорт-сделки по биткоину и заработать на падении рынка.

№ 3. Отторжение к медлительности

Когда два самых известных инвестора в мире Уоррен Баффет и Чарли Мангер начинали инвестировать, то их было трое. Третий, Рик Герин, был в этой троице совсем недолго. Однажды журналист спросил Баффета, что все-таки случилось с этим Риком? Уоррен ответил, они до сих пор общаются и «Рик был таким же умным, как и мы, но он очень торопился стать богатым». 

Желание быстро разбогатеть — опасная история. Чтобы стать богатым, нужно время и нужно довольствоваться тем, что у вас есть, тратить меньше, чем вы зарабатываете. 

Уоррен Баффет любил говорить, что если хотите стать успешным инвестором, вы должны представить, что у вас есть перфокарта с 20-тью дырочками. Каждая дырочка — это инвестиция. И эти 20 дырочек на всю жизнь. Если вы принимаете инвестиционное решение, вам нужно сначала хорошо подумать, выписать все причины, почему вы считаете, что это хорошая сделка. Как минимум посмотреть на эти причины на следующий день. Большинство торопятся из-за страха что-то упустить и теряют деньги.

Допустим, вы воин. Ваше оружие — это меч. Нужно много времени на практику с мечом в замедленном темпе — только после этого вы сможете двигаться быстро и точно. Замедление даст понять, чего именно вы хотите и что можете сделать.

Скорость — это проблема, а не решение. Когда вы торопитесь, у вас нет времени на то, чтобы понять и тщательно обдумать ваши шаги. Скорость — это не то, что в большинстве случаев улучшает жизнь. Бонус скорости — стать невротиком и жить в постоянном напряжении.

Инвестирование — это принятие решений. Готовиться, читать, разбираться. Хотите действовать по многу раз каждый день — делайте это в другом месте, а не в инвестициях.

В случае с Мишей я должен был остановиться после первой сделки и хорошо подумать о принятом решении, о том, что я хочу получить и как это лучше сделать.

№ 4. Отторжение к потерям

65% торговых решений инвесторов-новичков являются прибыльными, но при этом 70% инвесторов-новичков теряют деньги. Как такое возможно?

Все просто. Оставшиеся 35% решений приводят к огромным убыткам, а в каждое из прибыльных решений инвесторов-новичков, как правило, приносит им совсем небольшую прибыль. Неопытному инвестору может повезти и он может принять правильное решение и инвестировать в супер-отличный стартап. Спустя 3 года он видит, что это отличная компания стоимостью 200 миллионов долларов. И конечно, он спешит продать свои акции и получить от этого прибыль. При этом даже не задумываясь, что скоро эта компания может стоить 20 миллиардов.

И наоборот. Если после принятия решения о покупке цена актива движется вниз, то инвесторы-новички неохотно признают, что ошибались, и долго не закрывают сделку. В итоге убытки становятся огромными. Люди не любят признавать ошибки. Люди не любят все отрицательное. 

И чем вы умнее, тем лучше вы умеете лгать самому себе. Те, у кого IQ 80, — чаще признают, что облажались. Сложнее с теми, у кого IQ 125. Они же не могут ошибаться — как они думают. Зато всегда умеют объяснить, почему они правы и как их решение приведет к прибыли. Такие люди даже в отношениях всегда объяснят, почему им следует встречаться с кем-то, с кем у них супертоксичные длительные отношения — ну хотя бы потому, что в эти отношения уже вложено много средств или времени. Не обманывайте себя, обмануть самого себя легче всего.

Чтобы быть успешным инвестором, нужно позволить своей прибыли расти и стараться закрывать убытки как можно раньше. Лучше всего заранее решить — при каких неблагоприятных обстоятельствах вы собираетесь закрывать сделки.

Многие мои знакомые, купившие биткоины по 1000 долларов, продали их через год или два. Очень немногие хранили их много лет и наслаждались ростом цены в 50 раз. Нужна жесткая самодисциплина — чтобы сказать «нет» желанию зафиксировать прибыль раньше срока.

Дело в том, что когда мы видим прибыль от наших инвестиций, то боимся, что она исчезнет. Но если обстоятельства пойдут против нас, мы все равно надеемся на прибыль. 

Надежда — это отрицание реальности. Фантазия, захватившая наш мозг. 

Тут поможет дневник решений. Прежде чем принимать решение, запишите все причины, по которым вы думаете, что это хорошая идея. Если потом вы посчитаете, что ваше объяснение не было правильным, то зафиксируйте убыток и закройте сделку.

В сделках, открытых с Мишей, я должен был закрыть убыточную позицию сразу, как стало ясно, что рынок продолжит падать.

№ 5. Отторжение к инвестиционной работе

У известного физика Эрнеста Резерфорда был помощник, который был в лаборатории рано утром, поздно вечером, по выходным и праздникам. Как-то Резерфорд не выдержал и спросил его, что он постоянно тут делает. Тот ответил, что усердно работает. На что физик спросил помощника, когда же он думает, если он все время работает? 

Работа инвестора — это баланс между сверхфокусированными моментами, когда мы собираем информацию, и расфокусировкой, когда мы на самом деле пытаемся собрать все точки. 

История об Исааке Ньютоне, который от удара яблоком в парке Кембриджа придумал теорию гравитации — полная чушь. Если во время прогулки по парку вам в голову приходит отличная инвестиционная идея, то это не значит, что вы только что ее придумали. Вы лишь накопили много информации, которую мозг постоянно обрабатывал, а затем выдал это решение.

Инвестиционная работа — это всегда баланс между тяжелой работой, встречами, исследованиями и расфокусировкой, когда разум находится в состоянии свободного потока и вы позволяете ему соединять точки, например, гуляя по парку.

Добро и зло тесно связаны между собой через количество. Забота — это хорошо, но чрезмерная забота, слишком много заботы, идет во вред и делает детей инфантильными. Порядок — это хорошо, но слишком много порядка создает диктатуру. Правда — это хорошо, но слишком много правды может перерасти в бестактность. 

Для успешного инвестирования должен быть баланс. Большая часть инвестиционной работы связана со сбором информации. Если для вас X лучше, чем Y, независимо от того, какую информацию вы получаете или что говорят люди, вы никогда не поверите в обратное. Важно обнаружить слепые пятна в вашем видении и работать, чтобы устранить их. Какой информации нам не хватает, чтобы увеличить вероятность правильного инвестиционного решения? Факты всегда лучше фантазий.

Инвестиции не должны быть ядерной физикой. Основная идея это знать, сколько стоит бизнес, и платить за него меньше. Если вы переезжаете по мосту, который выдерживает 5 тонн, а ваша машина весит 4.5 тонны, то, возможно, можно рискнуть. Однако, если это мост через пропасть, то на тяжелой машине лучше поехать по более прочному мосту. Поэтому, чем меньше вы понимаете бизнес, куда инвестируете, тем большая скидка от реальной цены вам нужна. 

Что касается моего опыта торговли с Мишей, моим сыном, то я не сделал инвестиционную работу вообще. Я показал ему, как нельзя инвестировать. Принимать решения без должной инвестиционной работы — это наша лень. Отсутствие должного баланса, позволяющего мозгу соединять нужные точки, также вредно.

№ 6. Отторжение к слову «нет»

Сказать «нет» сложно, потому что это отрицание. Трудно отказать назойливому другу, который в 10-й раз предлагает вам свой стартап. Почему успешные венчурные фонды успешные? Они успешные потому, что выбирают всего несколько компаний из 1000 презентаций.

Уоррен Баффет любит говорить, что большую часть денег он зарабатывал, удобно устроившись на заднице и отказываясь принимать многие инвестиционные решения. Кто-то скажет, что Баффет ленив и ничего не делает. Но на самом деле он упорно трудится, чтобы подавить эмоции. 

Сказать «нет» — это работа. Ленивый человек уступает своим порывам, с которыми он не знает, как бороться. Дисциплина же позволяет не допустить ошибок, и большинство решений, которые делают мудрые инвесторы, — это отказ. Взрослые отличаются от детей тем, что умеют подавлять свои мгновенные импульсы.

При торговле с Мишей мне нужно было отказаться от следующей импульсивной сделки, сразу после первой неудачи.

№ 7. Самое важное предубеждение — отторжение к признанию ошибок

Когда я рассказал историю о торговом опыте с моим ребенком моему другу и сказал, что хочу начать свое выступление на Киевском инвестиционном форуме именно с этой истории, мой друг сказал, что я сошел с ума. Сказал, что я навсегда испорчу себе репутацию. 

Однако, я считаю, что умение признавать свои ошибки, не стыдиться их, говорить о них публично — вероятно, самый важный навык инвестирования. Нет ничего плохого в том, чтобы быть человеком, а люди совершают ошибки.

Успех не слишком способствует развитию инвестиционных навыков. Слишком быстрый успех в инвестировании очень опасен. Лучшие вещи в жизни никогда не бывают только позитивными.

Цена ошибок и разочарований — это знания и опыт. В некоторой мере вы даже становитесь человечнее. Мудрость приходит от страданий, а не от победы. Ирония, но катастрофы обогащают вас как инвестора, а награда за неудачу — это возможность стать лучше в самых благородных человеческих качествах.

Самое сложное в жизни — четко осознавать реальность. Зигмунд Фрейд сказал: «Реальность так ужасна, так мучительна, что в ней нельзя прожить ни минуты. Попробуйте. Перестаньте врать себе. Перестаньте рационализировать других людей и себя, просто поживите в правде — в уродливой правде. Хотя бы минуту. Через 20 секунд вы начнете фантазировать». 

И он прав. Признавать ошибки, работать над ними, понимать их — лучший способ жить реальной жизнью, отказаться от жизни в фантазиях.

Воображение — одна из величайших способностей нашего разума. Оно позволяет нам творить, создавать связи между вещами, которые, на первый взгляд, не имеют отношения друг к другу. Воображение делает возможным творчество. Но удивительно, что именно воображение и фантазии — это также и та сила, которая может вас уничтожить. 

После негативного торгового опыта с Мишей я взял паузу. Я объяснил ему мои ошибки. Мы вместе проанализировали эту ситуацию с разных сторон, потратили пару дней на размышления, а когда появилась возможность, сделали несколько шорт-сделок по различным криптовалютам и вернули все потерянные деньги. 

Сейчас я не чувствую себя ужасно. Я искренне верю, что обучать детей инвестированию в таком возрасте — это здорово. Потому что в жизни инвестиционные решения неизбежны, и они, как ничто другое, формируют нашу жизнь. 

Хороший инвестор — это тот, кто понимает как работает наш мозг и эмоции, понимает рациональные рамки и видит последствия решений такими, какие они есть на самом деле. Научитесь думать, как инвестор. Живите реальностью, а не фантазией.