Айтишник копит на пенсию в Польше с помощью инвестиций. Вот его калькулятор

Почему начал инвестировать «в будущую пенсию»

Когда беларусские кредиты были выплачены и размер подушки безопасности достиг уровня, который позволял нам прожить несколько месяцев без работы, я задумался о том, как сохранить и приумножить деньги к пенсии.

В итоге остановились на долгосрочных инвестициях:

• К 30-40 годам в среднем мы достигаем пикового уровня дохода, а потом доходы обычно начинают снижаться. Поэтому логично будет начать откладывать средства на пенсию еще на ранних этапах.
• При наличии пенсионной подушки безопасности нам не придётся полагаться на государственную пенсию, которая может оказаться недостаточной, особенно учитывая демографические изменения и растущую нагрузку на пенсионные фонды.
• Типичный срок инвестирования в ценные бумаги — от 5 лет. Такой долгий срок уменьшает краткосрочную волатильность (разброс стоимости) и мы не ощущаем по итогу колебания рынка.
• Существует магия сложного процента, которая позволяет инвестициям расти с возрастающей скоростью. Инвестируя даже небольшой процент от зарплаты сейчас, можно достичь того, что прибыль от инвестиций станет значительно выше вложенной суммы, независимо от кризисов. Здесь можно воспользоваться инвестиционными калькуляторами в интернете или составленным мною калькулятором.

Как выбирал стратегию

1. Метод управления

Есть два пути инвестирования: активное и пассивное управление активами.

Активное управление предполагает мониторинг рынка, активные операции купли-продажи и поиск лучших для себя инвестиционных возможностей. Пассивное же управление — это когда вы «купили и забыли».

Только 17% активно управляемых фондов смогли приблизиться к доходности индекса S&P 500 (индекс, включающий топ-500 компаний США). При этом эти фонды управляются опытными профессионалами, которые хорошо разбираются в своем деле. Я переиграть их точно не смогу, поэтому метод управления стал очевиден.

2. Состав портфеля

Ваш портфель может должен состоять из различных инструментов для диверсификации и снижения риска. Структура портфеля зависит от срока инвестирования, вашей толерантности к риску, психологии и других факторов. Приблизительное соотношение можно определить с помощью тестов (например, на Vanguard).

По результатам теста мое соотношение составляет 80% акций и 20% облигаций. Но я использую стратегию 90% на 10%: горизонт инвестирования у меня 30+ лет, потому я могу позволить более рискованные бумаги (в моем случае — акции). Рынок акций может колебаться из-за кризисов, но в среднем он растет. С каждой декадой я планирую реструктурировать свой портфель в более консервативный: сокращать долю высокорисковых инструментов (акций) и увеличивать долю низкорисковых (облигации, депозиты и другие), чтобы к пенсии риски снижались.

В итоге, я пришел к следующему распределению: 60% акций рынка США + 30% акций рынка ЕС + 10% облигаций США. Почему? Все просто: глобальный индекс развитых стран включает в себя 60% акций американских компаний, и я добавил еще 30% акций Европы.

Способы, которые отмёл: депозит, драгметаллы, крипта и недвижимость

Депозит в любом банке развитого рынка — это низкий процент вознаграждения (по Польше смотрите здесь). Сейчас проценты составляют: 1,25% для EUR, 3% для USD и 2,5% для GBP.

Депозит можно считать хорошим инструментом, если вам нужны деньги через полгода-год, например, на покупку квартиры. Таким образом вы сможете сохранить часть денег от инфляции.

Драгоценные металлы могут использоваться только для диверсификации и защиты от инфляции (хотя это тоже спорный вопрос, так как их волатильность практически как у акций).

Волатильность криптовалюты в 5 раз выше, чем у индекса S&P 500. Там, где большая волатильность, там и большие риски. Графики стоимости криптовалют — это сплошная «американская горка», когда цена, например, биткойна поднимается до $60 000 и снижается до $30 000, а затем снова. Я предполагаю, что так будет и в будущем. Если бы я вложился в этот рынок до 2020 года, я был бы счастлив, а сейчас уже поздно.

Какие способы инвестирования выбрал

Акции 

Здесь я придерживаюсь только пассивного управления активами. У меня нет времени следить за новостями компаний и читать их отчеты: у меня есть работа, хобби и семья. Кроме того, мне не по силам конкурировать с профессионалами Wall Street (думаю, вам тоже). Поэтому покупка отдельных акций — не моя история.

Мне нужна достаточная диверсификация, чтобы падение нескольких компаний не сильно сказывалось на моих инвестициях. Для этих целей существуют индексы и ETF. 

ETF — это ценная бумага, привязанная к определенному индексу, которую можно купить на бирже. Например, к индексу S&P 500 существует множество ETF, таких как CSPX, VUSA, SPLG и т. д. Существует огромное количество подобных бумаг, и все они управляются инвестиционными фондами.

На сайте justetf.com можно подобрать наиболее подходящий ETF для вас. Рекомендую выбирать их по следующим параметрам: больший размер фонда, меньшая комиссия + больший срок жизни ETF (мне так спокойнее).

Что выбрал я:

🔸iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) — CSPX. Прирост за 5 лет +65,28%.

Это ирландский ETF индекса S&P500. В этом ETF дивиденды компаний не выплачиваются инвесторам, а реинвестируются обратно в фонд. Это позволяет избежать налогообложения дивидендов и повысить эффективность инвестиций. Кроме того, у этого ETF низкая комиссия по сравнению с конкурентами (0,07%).

🔸iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Acc) — CSX5.

Прирост за 5 лет +44,49%. Это ирландский аккумулирующий ETF, связанный с индексом STOXX 50 (европейский рынок). Комиссия фонда за управление составляет 0,10%.

Облигации

С облигациями ситуация аналогична: если вам нужно пассивное управление и диверсификация, выбирайте ETF. Хотя этот подход имеет свои недостатки (отсутствие фиксированной доходности и комиссии), но вам не нужно активно управлять ими, да и порог входа ниже.

Что выбрал я:

🔸iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (Acc) — CBU7.

Прирост за 5 лет +5,56%. Это тоже ирландский ETF, связанный с индексом ICE US Treasury 3–7. Комиссия фонда за управление — 0,07%.

🇮🇪Почему я приобретаю ETF с резиденством в Ирландии?

Все просто: налоги здесь меньше, чем в Германии и Люксембурге.

Если бы я планировал находиться в Польше более 4 лет, я бы также рассмотрел прямые инвестиции в облигации Республики Польша (obligacjeskarbowe.pl). Некоторые из них предлагают ставку, состоящую из процента инфляции за прошлый год плюс маржу в размере 1% (всего около 18%).

Как выбирал брокера

С одной только визой PBH возможностей в Польше не так много, но они появляются при наличии хотя бы резидентства. 

Я искал брокера, который не владел бы купленными мной активами (например, eToro), чтобы в случае необходимости сменить брокера и просто перенести свои бумаги к другому. В итоге рассмотрел несколько примеров брокеров и инвестиционных фондов:

PPK как польская пенсионная программа

PPK имеет огромный плюс: вложения не только от работника, но и от работодателя. Однако есть и огромный минус: партнерский фонд EPAM инвестирует деньги, в основном, в акции польских компаний. Индекс рынка РП WIG30 за последние 5 лет показал результат –3,95%. Ну, вы поняли.

PKO TFI и другие инвестиционные фонды

Подходит тем, кто совсем не хочет разбираться в инвестициях. Они взимают комиссии за управление от 1%, но покупают те же активы, которые вы могли бы купить самостоятельно и без комиссии.

Revolut

Здесь доступна только покупка отдельных акций, так что условия я даже не стал узнавать.

Польские брокеры

Многие польские банки и брокеры открывают инвестиционные счета только гражданам Польши. Однако есть Xtb и DM BOS, которые открывают счета для резидентов без ВНЖ. Минусы: высокие комиссии и риск блокировки счета беларуса. Честно говоря, второй пункт меня пугает больше.

Международные брокеры

Я подавал заявки в следующие брокерские компании: Interactive Brokers, Degiro, Trading 212, Exante, Freedom Finance. Счет открыли только в Freedom Finance, в остальных случаях требовалось ВНЖ или гражданство.

Почему Freedom Finance, а не польские брокеры?

• Нет минимального депозита.
• Можно перенести ценные бумаги к любому другому брокеру.
• Комиссия $0,2 за покупку акции и $7 за вывод средств.
• У нее есть три регулятора: США, Германия и Кипр. Кроме того, это публичная компания с дополнительными проверками.
• В прошлом году основатель отказался от российского гражданства, а Freedom Finance продала свою дочернюю компанию в России. Так что это обезопасит от блокировки.

Сколько удалось заработать и что с налогами

Налог с дохода от ценных бумаг в Польше составляет 19%.

Декларацию PIT-38 необходимо подавать в двух случаях: вы совершили сделку по продаже ценных бумаг или же получили дивиденды (даже если реинвестировали их). Если вы только приобретали ценные бумаги, то подача декларации не требуется. Убытки также следует декларировать, чтобы в будущем снизить налогооблагаемую прибыль.

Если вы инвестируете через польских брокеров, они до конца февраля предоставляют вам PIT-8 °C, который используется для заполнения PIT-38. При этом налог на дивиденды польских компаний не взимается, поскольку они оплачивают его самостоятельно. Налог на дивиденды иностранных компаний рассчитывается в PIT-38.

В случае, если вы пользуетесь услугами иностранных брокеров, все расчеты придется выполнять самостоятельно в PIT-38. Кроме того, дополнительно нужно подавать PIT-ZG (исключение — если не было прибыли от продажи или прибыль была только от дивидендов).

В завершение, я хотел бы подчеркнуть, что инвестиции — это всегда риск.

Нет никакого алгоритма, который позволит со 100%–ной вероятностью предсказать их доходность или убыточность. Поэтому тщательно изучите всю доступную вам информацию и будьте осторожны. 

Если у вас есть личная стратегия инвестирования и вы готовы ей поделиться, напишите нам в бот.

dev.by, как и другим честным медиа, сегодня очень сложно: редакция работает за пределами страны, а наши рекламные доходы сократились в несколько раз. Но мы справляемся — с вашей помощью. Это вы делитесь с нами инфоповодами, мнениями, опытом, временем и вниманием. А 210 читателей поддерживают нас донатами.

Помогите нам с выпуском этого и других ресёрчей:

Через Patreon. 

Из Беларуси — через Donorbox.

И ещё криптой, тут кошельки.

Спасибо, что прочитали это сообщение.