Support us

Бизнес-ангелы и бизнес-демоны: тёмная сторона инвестиций в стартапы

Оставить комментарий
Бизнес-ангелы и бизнес-демоны: тёмная сторона инвестиций в стартапы

Многие стартапы в Кремниевой долине получают инвестиции от богатых руководителей успешных компаний. Результатом этой практики становятся частые конфликты интересов, которые ставят под угрозу всё большее количество сделок, сообщает Bloomberg Technology.

Читать далее

Иллюстрация: fundivo.com

Последним громким примером подобного конфликта стала покупка компании SolarCity производителем электромобилей Tesla. В руководстве обеих компаний задействован Илон Маск, и противники сделки считают, что основной её причиной является желание последнего вытащить SolarCity из долговой ямы — за счёт ресурсов Tesla.

«Развитие «ангельских инвестиций» в последние 10 лет значительно увеличило частоту появления потенциальных конфликтов такого рода», — говорит работающий в Кремниевой долине адвокат Давид Липкин.

Пытаясь избежать проблем, заинтересованные в сделке члены правлений отстраняются от принятия «спорных» решений, даже несмотря на то, что этого не требует законодательство. Так поступил и Илон Маск в упомянутом случае. В некоторых случаях независимые члены совета директоров проверяют условия сделки на предмет честности и прозрачности условий.

Сделки таокго рода далеко не всегда бывают корректными. Законы США требуют раннего раскрытия конфликта интересов в случае, если руководство компании-покупателя владеет долей выше 10% в поглощаемом бизнесе, а сумма сделки превышает $120 000. В реальности вся подготовительная работа для M&A сделок начинается задолго до публичного заявления о поглощениях, и в этом кроется много потенциальных проблем.

«Неофициально, существует множество конфликтов интересов. На рынке предостаточно «кровосмешения», — отмечает предприниматель Вивек Вадхва, который принял решение не участвовать в управлении поддерживаемых им компаний, ограничиваясь консультационными функциями.

Поглощения могут проходить очень стремительно, если в них задействованы ангельские инвестиции. Начальник по развитию бизнеса одной из компаний Долины на условиях анонимности рассказал о том, что его работодатель часто покупал стартапы, в поддержке которых принимал участие CEO бизнеса. Зачастую такие сделки сопровождались переплатами, а в паре случаев основатели покупаемых стартапов жаловались CEO на низкую цену, после чего поступала команда переоценить сделку.

Топ-менеджер другого стартапа рассказывает о ситуации, при которой компании была необходима срочная покупка сырья. Когда дело дошло до обсуждения условий, оказалось, что только один член совета директоров может принять решение: остальные отстранились, так как имели доли в компании-поставщике.

Фото: Barcinno

Работники Google сообщают о том, что в компании существовали понятия «Larry specials» и «Sergey specials» — в отношении бизнесов, которые получали поддержку как от самой Google, так и лично от её сооснователей.

Проблемы, связанные с конфликтом интересов, возникали и у белорусских предпринимателей. В этой связи стоит вспомнить увольнение Юрия Гурского с поста вице-президента Mail.ru Group вскоре после запуска стартапа Prisma. На тот момент руководство Mail.ru Group заявляло, что Гурский был уволен из компании именно «из-за конфликта интересов». По одной из версий, конфликт заключался в несогласованном с руководством корпорации участии белорусского предпринимателя в развитии ныне известного стартапа. Впрочем, через несколько месяцев Mail.ru Group сообщила, что Гурский не имел доли в Prisma, и на этом конфликт был исчерпан.

«Я не хочу фокусироваться на минусах [ангельских инвестиций] — я скорее склонен рассматривать их как побочные эффекты чего-то по-настоящему хорошего», — считает адвокат Барри Крамер.

Хорошего действительно хватает: например, Salesforce использовал технологии купленного Quip (ранее в поддержке стартап принимал участие CEO Salesforce Марк Бениоф) для создания новых продуктов. А за тем, какие плюсы принесёт Илону Маску покупка SolarCity, мы сможем наблюдать «в прямом эфире».  

Читайте также
Дивидендный дедлайн: когда покупать акции, чтобы извлечь выгоду из даты отсечки
Дивидендный дедлайн: когда покупать акции, чтобы извлечь выгоду из даты отсечки
Дивидендный дедлайн: когда покупать акции, чтобы извлечь выгоду из даты отсечки
3 комментария
Куда инвестировать во время рецессии?
Куда инвестировать во время рецессии?
Куда инвестировать во время рецессии?
Куда частному микроинвестору с наибольшей выгодой и наименьшими рисками вложить свои 1-2-3 тысячи долларов на падающем рынке? Вместе с Dzengi.com разобрались в самом термине «рецессия» и выбрали оптимальные способы инвестирования в депрессивное для денег время.
11 комментариев
«Переехал или в подполье». Куда пропал стартап-кластер
«Переехал или в подполье». Куда пропал стартап-кластер
«Переехал или в подполье». Куда пропал стартап-кластер
Кажется, совсем недавно стартап-движение в Минске кипело, а от ребят с идеями про улучшение мира было не скрыться. О том, что осталось от всего этого, dev.by поговорил c венчурным инвестором (не инвестирует сейчас из-за 5-летнего запрета на предпринимательскую деятельность), председателем правления Angels Band Валерием Остринским. 
1 комментарий
Говорят и показывают: какие технологические и предпринимательские конференции стоит посетить в 2022 году
Говорят и показывают: какие технологические и предпринимательские конференции стоит посетить в 2022 году
Говорят и показывают: какие технологические и предпринимательские конференции стоит посетить в 2022 году

Хотите сообщить важную новость? Пишите в Telegram-бот

Главные события и полезные ссылки в нашем Telegram-канале

Обсуждение
Комментируйте без ограничений

Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.

Комментариев пока нет.