Похоже, что Bulba Ventures и Haxus сделали рокировку и обменялись долями в двух самых заметных отечественных стартапах: OneSoil и Wannaby. dev.by изучил документы и опросил участников, чтобы понять, как это было сделано и зачем.
Похоже, что Bulba Ventures и Haxus сделали рокировку и обменялись долями в двух самых заметных отечественных стартапах: OneSoil и Wannaby. dev.by изучил документы и опросил участников, чтобы понять, как это было сделано и зачем.
Готовясь к публикации интервью с СЕО Wannaby Сергеем Архангельским (скоро появится на сайте), dev.by заказал выписку из Государственного регистра юридических лиц, чтобы проверить структуру собственности стартапа. И обнаружил одну странность.
Согласно выписке, 3 января 2020 года партнёры инвестфонда Bulba Ventures Юрий Мельничек и Андрей Авсиевич перестали быть акционерами ООО «Вонабай».
Стартап занимается разработками в сфере AR-commerce — «шоппинге в дополненной реальности». Главные продукты — приложения для виртуальной примерки косметики (Wanna Nails) и кроссовок (Wanna Kicks). Весной 2018 года привлёк 2 млн долларов инвестиций от Bulba Ventures и Haxus. Публичных заявлений о новых инвестициях в стартап больше не было. CEO Wannaby Сергей Архангельский рассказал в интервью dev.by, что компания обеспечила себе финансирование на ближайшие полтора года.
История участников:
Основным собственником компании осталась «Хаксус Лимитед» — её доля составляет 69,5%:
23, 7% — по всей видимости, бывшая доля партнёров Bulba Ventures — теперь принадлежит самой компании. Такая ситуация возможна, когда один из владельцев выходит из собственности. В течение года другие собственники должны выкупить «бесхозную» долю.
Ч. 4
В случае выхода (исключения) участника общества с ограниченной ответственностью доля этого участника переходит к самому обществу с момента его выхода (исключения) из него, а вышедшему (исключенному) участнику выплачиваются действительная стоимость его доли в уставном фонде общества с ограниченной ответственностью, а также приходящаяся на его долю часть прибыли, полученная этим обществом с момента выбытия этого участника до момента расчета. По соглашению выходящего (исключаемого) участника с оставшимися участниками общества с ограниченной ответственностью выплата действительной стоимости доли в уставном фонде этого общества может быть заменена выдачей ему имущества в натуре, соответствующего такой стоимости.
Ч. 6
Выплата действительной стоимости доли в уставном фонде или выдача имущества в натуре выходящему (исключаемому) участнику общества с ограниченной ответственностью производятся по окончании финансового года и после утверждения отчета за год, в котором он вышел (был исключен) из этого общества, в срок до двенадцати месяцев со дня подачи заявления о выходе или принятии решения об исключении, если иное не предусмотрено уставом общества с ограниченной ответственностью.
В выписке из госрегистра указана общая сумма уставного фонда ООО «Вонабай» — 4 576 341.95 белорусских рублей. При этом стоимость доли в уставном фонде почти четверти компании, которая раньше принадлежала Авсиевичу и Мельничку, — всего 100 белорусских рублей. Проще говоря, другие собственники Wannaby могут выкупить 23,7% стартапа почти бесплатно.
Чтобы разобраться в ситуации, dev.by заказал выписку из госрегистра другого совместного проекта Haxus и Bulba Ventures — стартапа OneSoil. История повторилась зеркально.
Стартап основан Вячеславом Мазаем и Всеволодом Гениным в 2014 году. Основной продукт — платформа для точного земледелия, которая помогает фермерам улучшить урожайность полей. В 2017 году Haxus, Bulba Ventures и Леонид Лознер инвестировали в OneSoil 500 тыс долларов.
Судя по документу, 10 января 2020 года из списка собственников стартапа выбыла компания «Хаксус Лимитед» — 36,8% собственности остались у ООО «УанСоил».
Самым большим процентом компании владеет Юрий Мельничек — у него 29,28%.
По данным выписки кроме Юрия Мельничка акционерами OneSoil являются три фаундера стартапа (Всеволод Генин, Александр Яковлев и Вячеслав Мазай), Леонид Лознер (инвестировал в стартап в 2017 году) и Александр Чекан (один из партнёров Haxus).
Небольшими (меньше 2%) долями (скорее всего опционами) владеют несколько членов команды.
Сумма уставного фонда OneSoil — 3 206 952.02 белорусских рублей. Бывшая доля Haxus из 36,8% оценивается всего в 2360 рублей.
Почти одновременный выход в январе текущего года Haxus из числа собственников OneSoil и партнёров Bulba Ventures из числа собственников Wannaby может означать, что инвесткомпании решили обменяться долями в стартапах. На это указывают и крохотные суммы, за которые бывшие доли инвестфондов будут выкупать остальные собственники. В каком соотношении доли будут распределены между фаундерами, командными опционами и инвесторами — пока неизвестно.
Также неясно, затронула ли сделка другие проекты инвесторов. От комментариев на этот счёт в Bulba Ventures и Haxus воздержались.
— Бизнесы Wannaby и OneSoil стремительно растут. За последние полтора года обе компании заключили стратегически важные партнёрства с лидерами своих индустрий и продолжают успешно развиваться. Нам важно, чтобы компании, с которыми мы работаем, получали доступ к максимальному объему ресурсов. Именно поэтому мы приняли решение сосредоточиться на дальнейшей акселерации OneSoil, а коллеги из Haxus — на Wannaby. Уверены, это позволит обеим компаниям развиваться более быстро и эффективно.
— Как миноритарный ационер я могу сказать,что мои имущественные интересы никак не затронуты. Наверное, мне будет не хватать мнения Юрия Гурского, опыт которого мне представляется очень ценным. Может быть, я смогу компенсировать это неформальным общением с ним.
— Хаксус — это компания-кофаундер, которая идёт в long run со своими партнерами-предпринимателями. Это предполагает большую долю в проекте, активное операционное участие и — как следствие — небольшое количество проектов, которые можно вести одновременно.
— Теперь таким проектом с активным участием будет Wannaby, но не OneSoil?
— Ну вы же посмотрели реестр.
— Хочу понять, почему именно такой выбор: вам — кроссовки, Bulba Ventures — сельское хозяйство.
— Выбор был не по индустрии, а по критериям, приведённым выше. Получилось так, что по ним в стратегию попал Wannaby. При этом OneSoil — это проект, который, верю, способен стать юникорном в том числе благодаря именно индустрии.
— OneSoil — единственный проект, из которого Хаксус вышла недавно, или была более широкая оптимизация портфеля?
— Есть ещё парочка, но там проекты не такие заметные. Анонсировать не будем
— Получается, теперь Haxus — почти единоличный владелец Wannaby. Ожидать новых инвестиций в стартап в ближайшее время?
— Очевидно, раз мы делаем на неё ставку, да ещё и заявляем про long run, мы отдаём себе отчёт, что компании нужно на что-то расти.
Мы обсудили этот кейс с другими игроками венчурной индустрии. Наши собеседники подчёркивают, что без знания контекста невозможно делать выводы. В общем случае, такие обмены могут быть признаком того, что у кого-то из участников сделки что-то существенно меняется — в стратегии, рабочих планах, личных планах, считают они, и для портфельных компаний это не всегда хорошо.
Bulba Ventures — инвестиционная компания, созданная в 2018 году ИТ-предпринимателем Юрием Мельничком и бывшим топ-менеджером «Трайпл» и «Атлант-М» Андреем Авсиевичем. OneSoil и Wannaby были первыми проектами в портфеле инвесторов. Согласно перечню на официальном сайте, кроме OneSoil в активе Bulba Ventures находится ещё 5 стартапов: Vochi, Zenia, Voir, RocketBody и Gero. Суммы инвестиций в последние проекты — научный стартап Gero и приложение для занятий йогой Zenia — публично не разглашались.
Инвесткомпания Haxus была основана на Кипре ИТ-предпринимателями Юрием Гурским и Алексеем Губаревым в 2016 году. В качестве венчурных партнёров компании выступили гендиректор портала TUT.by Александр Чекан и основатель издательства Ideanomix Дмитрий Гурский. Haxus ставила цель инвестировать в стартапы от 300 тыс до 2 млн долларов в ходе pre-seed и seed раундов. На сайте компании перечислены 6 портфельных проекта: Wannaby, Flo, Voir, Prisma, Simple и Loona. Весной 2019 года Haxus выкупила долю Mail.ru Group в разработчике фотосервиса Prisma Labs и стала основным акционером компании. Тогда же Prisma привлекла 6 млн долларов инвестиций от Haxus и нескольких китайский инвесторов. Это последняя публичная сделка с участием компании Гурского и Губарева.
После выхода из OneSoil и Wannaby у двух инвесткомпаний остался один совместный проект — российский стартап Voir. Основной продукт стартапа — AR-приложение для виртуальной примерки макияжа. Haxus является главным акционером Voir и инвестировала в проект, по разным источникам, от 1 до 3 млн долларов. Доля и инвестиции Bulba Ventures неизвестны.
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.