Facebook IPO: как это было

В конце прошлой недели крупнейшая в мире социальная сеть Facebook провела своё стремительное и грандиозное IPO. Эта интернет-компания была оценена в 104 млрд. долларов с учетом выданных организаторам сделки опционов, а чистая привлеченная сумма составила около 18,4 млрд. долларов (с учетом всех необходимых выплат андеррайтерам IPO). Для несведущих поясню, что Facebook – это не только название китайского ресторана в Нью-Йорке, где основатели Марк Цукерберг и Шон Паркер встретились впервые, но и крупнейшая социальная сеть в мире. Последнее утверждение требует лишь небольшой оговорки: среди 20 крупнейших стран мира Facebook не является национальным лидером лишь в России (где лидирует «ВКонтакте»), а также в Китае (где эта соцсеть просто запрещена).

Всё познается в сравнении

Давайте попытаемся хотя бы примерно представить себе, что такое 104 млрд. долларов. За эту сумму прямо сейчас можно полностью выкупить два крупнейших системных российских банка – «Сбербанк» и ВТБ, ну а на сдачу прикупить еще и МТС со всеми его филиалами, в том числе и в Беларуси. Только вдумайтесь: сейчас за стоимость, эквивалентную IPO Facebook, можно купить сразу двух российских финансовых лидеров – «Лукойл» и «Роснефть», ну или один «Газпром» целиком со всеми его потрохами и дочерними компаниями (извиняюсь за российские примеры – ну нет в нашей синеокой республике хоть каких-то своих адекватных ориентиров для подобных сумм). Оцените масштабы надуваемого пузырька: вся российская высоколиквидная нефтянка с чистыми активами в более 240 млрд. долларов стоит дешевле Facebook’a с активами в 3 млрд., однако! Думаете, только в России с такими деньгами разгуляться можно? Если купить General Motors и Ford, то останутся ещё десятки миллиардов на карманные олигархические расходы: два мировых автогиганта вместе стоят в 2,5 раза дешевле, чем это этот, пусть и достаточно комплексный и сложный, php-скрипт (или hip-hop скрипт, если позволите так выразиться). Это ненормально, когда какой-то скрипт, пусть и невероятно популярный у самых широких масс, стоит дороже, чем McDonalds и Cisco, вместе взятые. Постиндустриальное общество, говорите? А вы слово «кризис» как давно слышали, синхронность этих двух тенденций странной не находите? Давайте посмотрим, что творится сейчас на рынке. К примеру, наши братские российские инвесторы вывалили на рынок 100 млн. «баксов», дабы поучаствовать в IPO и, разумеется, по широкой русской щедроте их покупки прошли возле самой верхней границы в 45 долларов за акцию. Таким образом, их потери только за 1 день составили около 15% (по цене размещения в $38, которую вы, вероятно, слышали из новостей, покупают только большие инвест-банки, крупные дилеры, брокеры и фонды, всем остальным продажи осуществляются исключительно в режиме регулярной торговой сессии, где цена на эти акции существенно завышена). Но даже на таких сверхдорогих условиях никаких легальных способов для России (впрочем, как и для всей Восточной Европы) поучаствовать в этой распродаже века не было – все сделки были осуществлены через подставных лиц на территории США. Чтобы показать весь эпический напор майской дури в головах желающих любой ценой урвать эти социальные акции, приведу такой пример: мой любимый брокер ETrade требует иметь на счету как минимум 600 тысяч долларов, в противном случае к акциям Facebook даже близко не подпускает (чтобы отсечь всех мелких и средних клиентов сразу). Несмотря на все эти подпорки и ограничения, желание было настолько огромным, что в первый же день торгов был полностью «съеден» весь резерв акций (green shoe), что даже как-то комично – это как если на источник бесперебойного питания повесить такую нагрузку, что после пропадания электричества он отрубится через пять секунд автономной работы. Торги со скрипом запустились на 46 минут позже объявленного, в это время по CNN в прямом эфире показывали Цукерберга, нервно грызущего ногти в ожидании рассвета. Столь долгая задержка была связана с тем, что трейдеры никак не могли провести постановку заявок на акции соцсети: заявок было так много, что система, включая все резервные мощности, просто не справлялась с нагрузкой. В первый день торгов рынок жестко модерировался маркетмейкером, который не давал цене упасть ниже 38 долларов за акцию, поддерживая цену в жестко заданном диапазоне 45-38 долларов. По мнению многих экспертов, это будет продолжаться примерно 2 недели, а что будет после этого? Купить и быстро перепродать – такова формула, которая реально работает сейчас, а вот что касается второй половины 2012 года, то для акций Facebook у брокеров уже и говорящее название готово – FailBook. И что интересно, такой феноменальный текущий результат получен на фоне конкретного цунами на рынках (вспомнить хотя бы последние гигантские многомиллиардные потери J.P.Morgan, который чуть было не отправился вслед за Lehman Brothers в деривативный рай и последние громкие похождения которого могут спровоцировать введения в США так называемого «правила Волкера» для всех сверхрискованных операций). Несмотря на наблюдавшееся недавно падение и резкий отскок стоимости Apple, органической ликвидности на рынке не прибавилось – за неё идет яростная и беспощадная борьба. Аналитики указывают на то, что в настоящее время «шортами» Apple вплотную занялись очень серьезные пацаны из Morgan Stanley. Задача этих пацанов состоит в том, чтобы любой ценой снизить привлекательность Apple по сравнению с Facebook. Как видим, это им замечательно удалось, что вызвало небольшую панику в стане «яблочников»: «И тут как раз выезжает он, весь такой на белом коне, в эполетах, с золоченой шашечкой...». Команда андеррайтеров Facebook даже провела изящный ложный маневр, известив всех о якобы переносе первичного размещения FB на июнь. Сие известие таки спутало карты всем игрокам, после чего Facebook внезапно вломилась на рынок сразу по максимальной цене, по ходу немножко подмяв своей массой неповоротливое гламурное тельце Apple, не вовремя оказавшееся под ногами социального гиганта. На этом и завершилась «маленькая и победоносная война». При столь мощном перетоке капитала пострадала не одна только Apple: например, Sony при этом движении рынка упала (и не отжалась) до своего 32-летнего минимума и теперь тихо харкает кровью, поскуливая где-то в сторонке.

Снаряд два раза в одну воронку не попадает

Событие такого масштаба, конечно, стоит того, чтобы отметить его как следует в узком семейном кругу. Поэтому на радостях, одновременно с IPO, основатель и генеральный директор компании Facebook Марк Цукерберг решил жениться. 28-летний Марк и 27-летняя Присцилла Чан были связаны узами брака на скромной церемонии в своём доме в Пало-Альто, Калифорния. Интересно, что пара объявила о своём браке заурядным способом – поместив сообщение об этом на Facebook. Похоже, дождавшись IPO, Присцилла Чан осталась удовлетворена размером состояния своего возлюбленного (в момент IPO оно равнялось примерно 30 млрд. долларов), поэтому всё прошло путем, и в надлежащий момент она ответила согласием. Остаётся лишь пожелать молодоженам, чтобы их брак не постигла будущая мрачная участь акций Facebook, которую в один голос предсказывает дружный хор финансовых аналитиков. Ну что же, каждый подготовился к этому важному событию по-своему. Например, легендарный сооснователь Facebook Эдуардо Саверин решил вообще отказаться от американского гражданства накануне первичного размещения акций Facebook. Это поможет 30-летнему бизнесмену избежать повышенных американских налоговых выплат, поскольку отныне он станет вечным резидентом Сингапура. Старая советская шутка про продажу родины в этом контексте начинает играть новыми чудными смыслами – теперь мы все знаем, что не так страшна родина, как её налоговая система, да.

$300 млн. за викенд работы

Некоторые другие люди на нашей прекрасной голубой планете также ждали этот IPO с придыханием, например, художник-граффитист Дэвид Чое. В далеком 2005 году Facebook пригласил этого молодого артиста оформить их первый большой офис в неформальном стиле, и в качестве оплаты ему было предложено взять либо деньги (с которыми у компании тогда было ещё весьма туго), либо акции компании (которые тогда ещё ничего не стоили и которых было… ммм, ну очень много). Причем последний вариант для Facebook был предпочтительным, поэтому оплату в акциях предлагали даже большую, чем сумму в деньгах, чтобы, так сказать, простимулировать художника сделать «экономически правильный выбор». Художник оказался четко капиталистически ориентированным, поэтому внял экономическому стимулу: несмотря на то, что он, по его словам, вообще ничего не понимал в акциях, из чистого любопытства он решил все-таки принять этот «оффер». Теперь, после Facebook IPO, этот стенописец вдруг стал обладателем состояния примерно в $300 млн. долларов, и, судя по его первым репликам, он досрочно уходит на пенсию, так как вполне удовлетворен оплатой Facebook за свою былую работенку. На этих выходных он благополучно сбросил свои акции и со среды отправляется на Гаити, чтобы начать новую славную жизнь. Так на одного Художника в нашем несовершенном и меркантильном мире стало меньше…

Новый рекламный формат в наших телеграм-каналах.

Купить 500 символов за $150