Как банкротство Silicon Valley Bank повлияет на мир стартапов
Скоропостижный крах Silicon Valley Bank, любимого банка обитателей Кремниевой долины, стал очень сильным потрясением мире стартап-финансирования. С ним были связаны или держали в нём деньги как стартапы, так и инвесторы. По прогнозам Bloomberg Intelligence, $2-триллионная индустрия венчурного капитала в результате кризиса SVB может ужаться на 25%-30%, то есть минимум на $500 млрд. Также из-за краха SVB аналитики ожидают усиление надзора за оценками стоимости компаний и большей открытости этой информации.
Скоропостижный крах Silicon Valley Bank, любимого банка обитателей Кремниевой долины, стал очень сильным потрясением мире стартап-финансирования. С ним были связаны или держали в нём деньги как стартапы, так и инвесторы. По прогнозам Bloomberg Intelligence, $2-триллионная индустрия венчурного капитала в результате кризиса SVB может ужаться на 25%-30%, то есть минимум на $500 млрд. Также из-за краха SVB аналитики ожидают усиление надзора за оценками стоимости компаний и большей открытости этой информации.
«Думаю, [крах SVB] однозначно усугубил ситуацию в сфере», — отметил в беседе с Fortune Пит Флинт, генеральный партнёр венчурной фирмы NFX, которая специализируется на стартапах на посевной стадии и была клиентом SVB. По его словам, за полторы недели после краха отрасль оправилась от шока, но в то же время в венчурном сообществе считают, что причина постигшего SVB — быстрый рост процентных ставок и вопиющие ошибки менеджмента — «может проявиться где-то ещё».
«Будут плохие новости в какой-то части экономики или в группе каких-то компаний, и сейчас мы просто ждём, в какой именно, — отмечает Флинт. — Конечно, нервозность создаёт неопределённость в сфере финансирования».
Банк, который обслуживал отрасль 40 лет, рухнул всего за несколько дней, и это оставит сильный отпечаток на ИТ- и стартап-экосистеме, которую он помогал взрастить, соглашаются эксперты Crunchbase.
Клиенты Банка Кремниевой долины в панике пытаются вывести средства
SVB считался главным банком для технологических стартапов и венчурных займов в США, в том числе благодаря своему подходу к инвестированию. Он заслужил репутацию за тесные взаимоотношения с влиятельными фигурами в мире венчурных инвестиций и был уникален тем, что не боялся поддерживать молодые стартапы, которым не дали бы шанс обычные банки. Он сотрудничал более чем с половиной всех американских компаний с венчурными деньгами и со множеством венчурных фирм. Эти связи сформировали некое чувство единения в тесном кругу участников ИТ-отрасли.
«Когда речь заходит о SVB, все говорят о венчурном долге. Дыра, которая от него осталась, гораздо больше, чем просто венчурный долг. Самая большая потеря состоит в том, что они действительно пытались создать чувство общности в ИТ», — отметил в беседе с Crunchbase один инвестор, чьи портфельные компании являлись клиентами банка.
«Я думаю, можно справедливо сказать, что SVB сыграл важную роль в закрытии одних из крупнейших сделок в Кремниевой долине. Просто поразительно, как много они понимали. Иногда всё это про взаимоотношения», — отмечает другой инвестор, с которым общался Crunchbase. Кроме того, банк выдавал ипотеки и персональные займы тем же инвесторам и фаундерам, которым помогал закрывать раунды сбора инвестиций.
После злосчастного анонса SVB о потере миллиардов на продаже портфельных ценных бумаг клиенты банка и стартапы — в том числе по совету своих венчурных инвесторов — стали массово выводить из него деньги, что только ухудшило положение банка.
Регуляторы закрыли Банк Кремниевой долины. Это крупнейший банковский крах со времён последнего глобального кризиса
Некоторые инвесторы считают, что последствия потери такого давнего и неотъемлемого атрибута в мире стартапов и венчурных инвестиций, как SVB, «будут ощущаться ещё долгое время», пишет GeekWire. «По нашему мнению, события прошедшей недели будут иметь сильные отголоски по всей технологической сфере и Кремниевой долине еще не один год», — писал о падении SVB аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз. Он назвал SVB «покровителем банковской экосистемы» Долины. CNBC подчёркивает, что SVB имел огромное значение для развития технологической отрасли не только в США, но также в Европе и даже в Китае.
CNBC отмечает, что крах SVB заставит некоторые стартапы изменить бизнес-модель — сосредоточиться на прибыльности и умерить издержки. «Компаниям придётся по-новому взглянуть на себя», — убеждён глава рекламной компании Taboola Адам Сингольда. Сооснователь лондонской фирмы Hoxton Ventures Хуссейн Канджи говорит, что в следующие три года в компаниях будут чаще проходить реструктуризации, которые он призывает не откладывать. Айвз добавляет, что в ближайшее время могут участиться продажи и закрытия слабых ИТ-стартапов на ранних стадиях.
Ситуация заставляет беспокоиться и фаундеров: NFX спустя несколько дней после краха SVB опросила более 800 фаундеров среди подписчиков и пользователей своих продуктов. Около 60% респондентов сошлись во мнении, что поднимать инвестиции было и так нелегко, а теперь станет ещё сложнее.
Тем не менее другие венчурные инвесторы думают, что это, скорее, краткосрочное затруднение, чем серьёзное препятствие для стартапов, которые собирались привлекать новые средства в этом году. «Это постепенное нажатие на тормоз, но не полная остановка», — сравнил один инвестор в беседе с Fortune и споргнозировал, что кризис пройдёт через считаные недели. Однако этот инвестор допускает, что крах SVB и последующая продажа его подразделений «скорее всего, запустят сильную и долгоиграющую цепную реакцию — просто мы пока не знаем, какой она будет».
Y Combinator сокращает 20% команды и инвестиции в стартапы
Пит Флинт тоже считает, что все может обернуться не так печально, как кажется: по его словам, NFX сейчас проводит больше встреч с «интересными» компаниями, чем за предыдущие несколько месяцев. Многие из этих компаний связаны с искусственным интеллектом, а с несколькими обсуждаются условия сделок. Между тем некоторые инвесторы говорят Fortune, что оценки компаний опустились ниже уровня 2022 года. Также они ожидают, что предпочтение инвесторов сместится в сторону компаний «с потенциалом выхода на прибыль в среднесрочной перспективе» и тех, которые меньше полагаются на венчурные займы или кредитные средства.
Партнёр инвестфирмы Bain Capital Ventures Сара Хинкфас поделилась, что тоже наблюдает больше встреч компаний с венчурными инвесторами. Также она заметила, что после краха SVB компании стали более охотно делиться данными и финансовой информацией. Основатели хотят «найти правильных партнёров, и важность этого в столь хрупкий период только возросла», говорит Хинкфас. Вопрос лишь в том, перерастёт ли повысившаяся активность в реальные сделки.
Фаундеры и гендиректора стартапов рассказывают GeekWire, что после случившегося стали диверсифицировать и размещать активы в разных местах. «Никто не хочет однажды проснуться и не знать, где застряли миллионы долларов их операционного капитала или выплатит ли компания, на которую вы работаете, вам зарплату на следующей неделе», — говорит сооснователь стартапа по повышению продуктивности LifeAt Девин Аджимине.
Эта миграция — сигнал о том, что вкладчики стали больше думать о рисках и заботиться о безопасности, говорит кофаундер стартапа Marble Дэниел Ли. Вероятно, стартапы станут отдавать предпочтение авторитетным крупным банкам и обходить стороной региональные поменьше, даже хотя они могли бы иметь уникальные преимущества. Это сузит круг выбора банков для стартапов.
благодаря своему подходу к инвестированию .... был уникален тем, что не боялся поддерживать молодые стартапы, которым не дали бы шанс обычные банки
AKA разбрасывался деньгами во всякую хипстоту, которая имела микроскопические шансы на выживание
быстрый рост процентных ставок и вопиющие ошибки менеджмента — «может проявиться где-то ещё».
Рост ставок идёт уже почти год как, причём об этом было объявлено заранее, так что его просто "проспали" те, кто по долгу службы обязан был этим заниматься.
В в результате следования новомодному течению нанимать социально близких^W^W diverse and inclusive активистов вместо профессионалов в risk management департменте остался всего лишь один человек, который хоть что то понимал в том, чем этот отдел обязан был заниматься.
Более того, перед тем как это всё навернулось они были заняты не своей прямой работой а подготовкой к крайне важному событию: месяцу лэгэбэтэ.
Как ни странно (tm) но результат был немного предсказуем...
крах SVB заставит некоторые стартапы изменить бизнес-модель — сосредоточиться на прибыльности и умерить издержки
Это что ж получается? Сорить чужими деньгами больше не получится и надо будет показывать какой то результат? И работать теперь придётся а не сказками кормить? И нанимать надо тех, кто умеет что то делать а не инклюзивных диверсантов.
Невыносимые условия!!!
после случившегося стали диверсифицировать и размещать активы в разных местах
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.
Статья просто полна лулзов!
AKA разбрасывался деньгами во всякую хипстоту, которая имела микроскопические шансы на выживание
Рост ставок идёт уже почти год как, причём об этом было объявлено заранее, так что его просто "проспали" те, кто по долгу службы обязан был этим заниматься.
В в результате следования новомодному течению нанимать социально близких^W^W diverse and inclusive активистов вместо профессионалов в risk management департменте остался всего лишь один человек, который хоть что то понимал в том, чем этот отдел обязан был заниматься.
Более того, перед тем как это всё навернулось они были заняты не своей прямой работой а подготовкой к крайне важному событию: месяцу лэгэбэтэ.
Как ни странно (tm) но результат был немного предсказуем...
Это что ж получается? Сорить чужими деньгами больше не получится и надо будет показывать какой то результат? И работать теперь придётся а не сказками кормить? И нанимать надо тех, кто умеет что то делать а не инклюзивных диверсантов.
Невыносимые условия!!!
Этож блин букварь!