Из-за коронавируса финтех-единороги могут подешеветь на $80 млрд

Коронавирус вымоет $76 млрд рыночной капитализации стартапов-единорогов, считают в Rosenblatt. По последним подсчётам, суммарная оценка 58 единорогов в финтех-сфере составляла $510 млрд.

По мнению аналитиков, финтех-компании ждёт ухудшение показателей эффективности, которое будет сопровождаться истощением инвестиций и значительным изменением возможностей экзита. В случае затяжного спада на рынке это запустит замкнутый круг, который сильно ударит по финтех-компаниям.

Большинству таких компаний менее 10 лет, то есть это первый экономический кризис в их истории. А значит, многие из них не обладают опытом выживания в трудных рыночных условиях, когда снижается спрос, сокращается капитал и становится более проблематично удерживать сотрудников.

Преимущество, как и предпочтение инвесторов, получат финтех-компании с наименьшими издержками. Критическим для выживания фактором станут гибкость бизнес-модели и возможность сокращать затраты. Неблагоприятно складывается ситуация для компании, которые наращивают пользовательскую базу за счёт высоких затрат на маркетинг, которые не будут оправданы в свете низких объёмов транзакций.

Конкурентное преимущество над финтех-компаниями окажется на стороне классических финансовых институтов ввиду лучшей обеспеченности капиталом и величины брендов, а также стремления клиентов избегать рисков. Финтех-компании с регулярными доходами и долгосрочными контрактами пострадают меньше, чем компании с транзакционными бизнес-моделями, считают специалисты.

В связи с истощением источников финансирования аналитики прогнозируют рост числа инвестиционных сделок, а также сделок по слиянию и поглощению с традиционными финансовыми институтами, фондами прямых инвестиций или даже покупателями вне финансовой сферы.

С наибольшей вероятностью M&A-сделки будут происходить в сферах альтернативных онлайн-займов, цифрового управления капиталом и банковского обслуживания индивидуальных клиентов. Интерес потеряют стартапы на ранних стадиях финансирования. говорят в Rosenblatt.