Во вторник, 28 апреля, акции ИИ-компаний пошли вниз после публикации Wall Street Journal о том, что OpenAI не выполнила собственные цели по росту пользователей и выручке, и о сомнениях внутри компании. Волна распродаж прокатилась по всему сектору — от облачных провайдеров до производителей чипов, пишет Reuters.
Во вторник, 28 апреля, акции ИИ-компаний пошли вниз после публикации Wall Street Journal о том, что OpenAI не выполнила собственные цели по росту пользователей и выручке, и о сомнениях внутри компании. Волна распродаж прокатилась по всему сектору — от облачных провайдеров до производителей чипов, пишет Reuters.
Сильнее всего досталось тем, кто напрямую завязан на OpenAI. Oracle, заключившая с ней один из крупнейших облачных контрактов в истории — на $300 млрд вычислительных мощностей сроком на пять лет, — рухнула почти на 7%. CoreWeave, подписавшая с OpenAI контракт на $11,9 млрд в прошлом месяце, потеряла 7,4%. Японский SoftBank — крупный инвестор OpenAI — закрылся в Токио с минус 10%, Arm Holdings упала на 7,7%. Под удар попали и производители чипов: AMD, Broadcom и Nvidia снизились на 3,2-5,3% — все трое сотрудничают с OpenAI в рамках различных партнёрств.
Обвал спровоцировали опасения, которые внутри самой OpenAI уже давно стали предметом острых разногласий. Финдиректор компании Сара Фрейер предупредила руководство, что компания может не справиться с оплатой будущих контрактов на вычислительные мощности, если выручка не начнёт расти достаточно быстро. Совет директоров в последние месяцы стал детальнее изучать сделки по дата-центрам и поставил под сомнение стремление CEO Сэма Альтмана наращивать вычислительные мощности, несмотря на замедление бизнеса.
Проблемы копились с конца прошлого года. OpenAI не выполнила внутреннюю цель — достичь миллиарда активных пользователей ChatGPT в неделю к концу 2025-го. Не был выполнен и годовой план по выручке: заметную долю ChatGPT откусил Gemini от Google, резко ускорившийся в конце года. В начале 2026-го компания снова не выполнила несколько месячных планов по выручке, на этот раз уступив позиции Anthropic на рынках корпоративных решений и инструментов для разработчиков. У компании есть и проблемы с удержанием подписчиков.
Стратегия Альтмана строилась на том, что дефицит вычислительных мощностей — главный ограничитель роста, и покупать нужно всё и как можно больше. Прошлый год он непрерывно заключал сделки, взяв на себя обязательства примерно на $600 млрд будущих расходов. Эта стратегия работала, пока ChatGPT казался непобедимым, но это, похоже, больше не так. Сама Фрейер, поначалу поддерживавшая этот курс, теперь настаивает на контроле над расходами и более жёсткой финансовой дисциплине, чем противоречит Альтману. Но в совместном заявлении оба назвали любые разговоры о разногласиях между ними «абсурдными».
На горизонте — IPO, которое может состояться уже до конца года. Компания может быть оценена в $1 трлн. Но путь к бирже осложнён. Фрейер выражала сомнения в готовности OpenAI к публичному размещению, указывая на необходимость укрепить внутренний контроль и финансовую отчётность до уровня, которого требует статус публичной компании. Кроме того, компания переживает «управленческий вакуум»: второй человек в иерархии, Фиджи Симо, неожиданно ушла на больничный. На этой неделе начались слушания по иску Илона Маска, который добивается отстранения Альтмана и отмены преобразования OpenAI в коммерческую структуру.
При этом OpenAI недавно привлекла $122 млрд — это крупнейший инвестраунд в истории Кремниевой долины. Но обязательства по вычислительным мощностям столь масштабны, что компания рассчитывает потратить эту сумму в течение трёх лет — если выполнит амбициозные планы по выручке. Часть финансирования и вовсе условная: она привязана к конкретным соглашениям с партнёрами. Пока же компания пытается балансировать: инструмент для разработчиков Codex быстро набирает популярность, а расходы сокращаются — в том числе за счёт закрытия проектов вроде Sora.
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.