Разговоры про пузырь на рынке ИИ не мешают техногигантам тратить на него всё больше. Google, Meta и Microsoft на этой неделе отчитались о рекордных доходах и одновременно пообещали инвесторам, что расходы на ИИ-инфраструктуру будут расти ещё быстрее, чем раньше, пишет Business Insider.
Разговоры про пузырь на рынке ИИ не мешают техногигантам тратить на него всё больше. Google, Meta и Microsoft на этой неделе отчитались о рекордных доходах и одновременно пообещали инвесторам, что расходы на ИИ-инфраструктуру будут расти ещё быстрее, чем раньше, пишет Business Insider.
Три компании вкладывают сотни миллиардов долларов в дата-центры, GPU и всё, что питает их ИИ-инициативы. И все трое уже предупредили, что в 2026 году траты снова вырастут.
Google прогнозирует $91-93 млрд капитальных затрат за год (в июле ожидали $85 млрд, в апреле — ещё меньше). «Мы инвестируем, чтобы отвечать спросу и использовать расширяющиеся возможности», — заявил CEO Сундар Пичаи. В последнем квартале компания зафиксировала рекордную выручку — $102,3 млрд.
У Microsoft капзатраты за квартал составили $34,9 млрд против $24,2 млрд кварталом ранее, выручка выросла на 18% почти до $78 млрд. Финдиректор Эми Худ заявила, что в 2026 году компания увеличит расходы на графические и обычные процессоры по сравнению с 2025-м. К слову, чистая прибыль у Microsoft выросла на 12% до $27,7 млрд, но если бы не инвестиции в капитал OpenAI, могла бы быть на $3,1 млрд больше.
У Meta обновлённый прогноз по капзатратам на 2025 год достиг $70-72 млрд (против прежних $66-72 млрд). Финдиректор Сьюзан Ли отметила, что в 2026-м рост расходов на ИИ продолжится, в основном за счёт необходимой инфраструктуры. Квартальная выручка превысила ожидания аналитиков и составила $51,2 млрд.
По оценкам Business Insider, в общей сложности три компании вместе Amazon зальют в инфраструктуру под ИИ в 2025 году около $320 млрд — это больше ВВП Финляндии. Тем временем Nvidia — главный поставщик чипов для генеративного ИИ — заявила, что у неё уже есть заказов на ИИ-чипы на $500 млрд.
«Люди ожидали больших цифр, и они их получили», — отмечают в фирме Irving Investors.
Аналитики сомневаются в устойчивости всей этой ИИ-конструкции. В DA Davidson считают, что спрос реален, и то, что компании строят дата-центры, — нормально. Но признают, что в отрасли уже «есть элементы пузыря»: например, когда компании берут десятки миллиардов в долг под спекулятивные инвестиции или «схематоз», или когда Nvidia инвестирует в CoreWeave, а та покупает у Nvidia чипы, — это уже не хорошо.
Даже если мы имеем дело не с пузырём, темпы вложений рано или поздно замедлятся, но инвесторы едва ли смогут угадать, когда. А если это пузырь, то когда он лопнет, больно будет не Google, Meta или Microsoft — у них достаточно клиентов и своих задач, чтобы загрузить мощности. Проблемы начнутся у компаний второго эшелона вроде CoreWeave или Oracle, у которых может оказаться избыток вычислительных мощностей, с которыми им просто будет нечего делать.
Аналитики Apptopia в октябре заметили, что количество активных пользователей OpenAI вышло на плато. Но бигтехи не намерены останавливаться — они наоборот ускоряются.
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.
Прощай OpenAI. Велкам Nvidia. О монополии на производстве ещё Маркс когда-то писал.
Пользователь отредактировал комментарий 30 октября 2025, 22:55