«Мы создаём новый метод совместного управления деньгами». Rocket DAO запустил бета-версию платформы, где любой стартап может получить честную оценку за $5000

Работа над децентрализованной краудфандинговой платформой Rocket DAO началась в 2017 году после знакомства будущих основателей в рамках площадки для общения Minsk Knowledge Office. Именно там СЕО проекта Габиль Тагиев и встретился с Артуром Пинчуком, Дмитрием Коржиком, Андреем Мирошниченко и другими будущими участниками.

Габиль переехал в Минск из Челябинска потому, что увидел здесь большой потенциал. По его словам, этот российский город перестаёт быть привлекательным для молодых предпринимателей в первую очередь из-за экологических проблем. Молодёжь ориентируется на Москву и Петербург. Новосибирск, Омск, Пермь находятся в похожей ситуации, поэтому регионального центра притяжения нет. В его родном городе есть частный ИТ-парк, но там слабые проекты, нет поддержки. Сам Габиль основал на родине студию по разработке казуальных игр.

— С минскими ребятами нас объединил интерес к революционной технологии блокчейн. Традиционная модель интернет-бизнеса себя исчерпала: одни повторы. Блокчейн и стартапы на его базе дали новое дыхание. Это сильно изменило рынок, — считает Габиль.

Познакомившись, ребята решили создать гибридную модель инвестирования в стартапы: взяли токенизацию от ICO, раундовую систему и независимую оценку — от венчурного рынка. Так и появился Rocket DAO — платформа, которая, как предполагается, объединит стартапы, экспертов и инвесторов и сделает процесс отбора и инвестирования более прозрачным, эффективным и быстрым.

— Сегодня среди ICO много скама. Нет отбора. Проекты оцениваются по возможности снять «иксы» сразу после выпуска токенов на биржу. А за минусами многие не разглядели самую важную составляющую в ICO — токеномику. Если убрать шелуху, то самый мощный инструмент, который появился в блокчейн-проектах — токенизация компаний, — уточнил  собеседник.

С появлением блокчейна, появилась и возможность совместного управления деньгами. Однако децентрализованных венчурных фондов на рынке всё ещё нет, как и функционала по их созданию.

— Сейчас у проектов есть несколько вариантов сбора средств. Первый — известные три буквы FFF: friends, fools and family. Второй — работа с бизнес-ангелами, но зачастую новым проектам не хватает опыта и понимания культуры инвестирования, чтобы эффективно использовать этот инструмент. Третий — работа в общепризнанных местах силы, как, например, Кремниевая долина, где можно привлечь первые деньги и быстро потратить средства за несколько месяцев. Сегодня эта структура явно страдает. На данный момент в мире всё, что можно оцифровать, уже оцифровали: музыку, кино, софт, логистику и т. д. — но только венчурная история всё ещё живёт по законам, которые были придуманы несколько десятков лет назад. И мы уверены, что в ближайшие годы эту индустрию ждёт ряд больших трансформаций, — комментирует Габиль.

— По сути, мы создаём новый метод совместного управления деньгами. Это меняет индустрию инвестирования через интернет, — говорит Дмитрий Коржик, СВО команды.

Как это будет работать

— Заявиться на нашу платформу для привлечения денег может любая команда, — объяснил работу Rocket DAO продакт-менеджер проекта  Евгений Рожко, который присоединился к команде в 2018 году. — С одной стороны, можно просто пройти аудит и получить фидбек от экспертов по понятному набору параметров.

С другой — можно поместиться в так называемой «песочнице», которая представляет собой индекс заинтересованности инвесторов в том или ином продукте. Если же инвесторы выражают готовность поддержать проект, тогда стартап из «песочницы» продвигается на следующий этап и проходит экспертную оценку. Аналитики проверят информацию, верифицируют и передадут экспертам, которые будут выбираться случайным образом, чтобы не было договорных оценок.

Проекты оцениваются по 10 критериям: например, «команда», «бизнес-модель», «продукт» и т. д. Максимально проект может получить 100 баллов на каждом этапе инвестирования. По сути, в оценке проекта участвуют 30 человек:

— 10 методологов являются авторами методологий по каждому параметру, по которому оценивается проект,

— 10 аналитиков верифицируют информацию, предоставляемую проектами

— и 10 экспертов непосредственно оценивают проект на основе подтверждённой аналитиками информации. Результаты о проделанной работе они представляют инвесторам.

— С помощью блокчейн-технологий мы будем формировать уникальный рейтинг экспертов на базе всех его действий: оценки проекта, прогноза проекта, получение обратной связи от других экспертов и так далее, — уточнил Габиль. — Мы будем точно знать: правильно ли делал выводы эксперт во время оценки проекта, сколько он таких решений принял. Мы будем исключать случайности и искать закономерности. От этого будет формироваться его уникальный рейтинг. Нам не важны звания и корочки эксперта: если он делает из раза в раз правильные выводы — значит, у него есть необходимые компетенции, и у нас он будет обладать наивысшим рейтингом.

Эксперты будут получать проценты от сборов, а в будущем, возможно, токены тех проектов, которые они оценили.

Как это будет монетизироваться

Стартапы будут платить платформе 5 000 долларов за оценку. Эти деньги на 100 процентов получит группа экспертов.

Если проект собрал средства на ICO, платформа берёт комиссию в  пять процентов от сборов себе, из которых два платятся экспертам.

Таким образом, эксперт получает вознаграждение от проекта (5 тысяч долларов на всю группу экспертов) и свою долю от сборов. Это удалённый тип работы, который не подразумевает постоянной занятости.

— Мы делаем сервис для инвесторов — раз, даём работу экспертам — два и повышаем вероятность сборов денег для стартапов — три. Платформа подходит для тех, кто реально хочет что-то делать: инвесторам — вкладывать средства, а стартапам — создавать продукт, — заключает Дмитрий Коржик.

Почему команда считает, что это революция в мире стартап-инвестиций

Дмитрий уже имел дело с блокчейном: участвовал в китайском проекте, в котором эта технология использовалась для стимулирования покупателей приобретать товары только от официального производителя. Пользователь получал скидку, если покупает оригинальный товар.

— Если интернет передаёт информацию, то блокчейн — ценности, — объясняет СВО команды. — У человечества появился инструмент оцифровки ценностей: прав собственности, репутации, бумажных денег. Это показывает то, какой в будущем станет экономика и на каких процессах, принципах она будет базироваться. Например, мы за считанные минуты можем создавать компании и превращать в ликвидность любую ценность с помощью кода.

Знания, накопленная экспертиза — тоже ценность. Блокчейн позволяет людям включить свои знания в ликвидный оборот, подчёркивает глава экспертного комьюнити проекта Андрей Мирошниченко.

По его мнению, основная беда существующего подхода к оценке — закрытые методологии оценки стартапов инвестфондами.

—  В итоге мы получаем закрытую оценку. Часто она создаётся исключительно для подтверждения интуиций создателя инвестфонда. Мы же создаём абсолютно новую форму организации экспертного сообщества: речь об открытом, предельно прозрачном и самоорганизующемся экспертном сообществе. Всё благодаря блокчейну, который позволяет токенизировать экспертность и напрямую завязать её на инвестиционную деятельность. Для меня это революционно. Внезапно открылось то, о чём фантазировали лет 10, — считает Андрей.

Он был консультантом по управлению знаниями и компетенциями. И уже на мероприятиях  Minsk Knowledge Office узнал о технологии блокчейн, причём со всех сторон: информационных технологий, экономики, монетарной политики и т. д.

Андрей уточнил, что сейчас система оценки стартапов не совершенствуется и даже деградирует. Существующие параметры, по его мнению, очень узко смотрят на стартапы. Платформа Rocket DAO позволит учесть все возможные факторы оценки, быстро отбросить устаревшие и задействовать актуальные. Стартапы тоже начнут понимать, как их оценивают, какие их стороны более важны на рынке. Здесь Андрей приводит в пример тот факт, что «раньше вообще никто не брал в расчёт основателей, а сейчас некоторые эксперты вообще не смотрят на проект, им достаточно посмотреть на команду».

Кроме этого, сейчас эксперты и инвесторы часто сидят в одном фонде: ребята хотят их разделить, сформировать отдельные сообщества инвесторов, экспертов и стартапов и построить между ними выгодное взаимодействие. Инвесторы при этом перестают быть работодателями и становятся клиентами — это совершенно другой тип отношений, который позволяет совершенствовать систему, подчёркивает Андрей.

Планы

В конце августа ребята провели первую открытую конференцию экспертов платформы, на которой приняли замечания к методологиям и наметили дальнейший план разработки и автоматизации процедур публичной оценки стартапов. 20 сентября проект представил бета-версию своей платформы для публичного тестирования.

Тем не менее, реализованный функционал уже сейчас позволяет инвесторам создавать индивидуальные или публичные фонды, проводить голосование и инвестировать тестовые ETH в понравившиеся проекты. Стартапы могут подаваться на оценку независимым экспертным сообществом. А эксперты уже сейчас активно разрабатывают методологии и оценочные формы для работы с проектами.

В планах у Rocket DAO второй раунд краундфандинга, но команда решила провести его на своей же платформе, чтобы параллельно привлекать пользователей. 

В ближайший год ребята хотят привлечь через свою платформу внешнее финансирование для трёх-пяти стартапов. В экспертном сообществе уже около 40 человек, в основном — иностранцы. Первый пакет из 15 методологий оценки стартапов уже разработан, их будут постоянно совершенствовать.

Комментарий эксперта: Кирилл Голуб

Dev.by попросил инвестора и бизнесмена, соучредителя компании aheadWorks, соучредителя белорусской сети Angels Band и литовской LitBAN Кирилла Голуба поделиться мнением о проекте. 

— В мире венчурных инвестиций действительно присутствуют две взаимосвязанных фундаментальных  проблемы: проблема входа в проект и проблема выхода из него (то есть обеспечения ликвидности венчурных инвестиций).

Индивидуальный инвестор с чеком в 50-100 тысяч может зайти далеко не во всякий проект независимо от его стадии и текущей оценки. Именно поэтому и создаются синдикаты бизнес-ангелов. С другой стороны, твои инвестиции почти всегда оказываются «замороженными» в проектах до общего экзита: практика показывает, что инвестфонды, входящие на более поздних раундах, редко заинтересованы в выкупе доли раннего инвестора. Отчасти задачу повышения ликвидности решают так называемые клубы венчурных инвесторов, когда за счёт притока новых членов клуба и определённого дефицита перспективных проектов у более ранних инвесторов возникает возможность вернуть свои вложения с небольшой премией.

И есть фундаментальная задача, которую приходится решать каждый раз при входе и при выходе, — адекватная оценка риска. То есть отношения вероятности получить «выигрыш» (выйти из проекта, преумножив своё вложение в достаточной степени) к вероятностному отношению этого «выигрыша» к первоначальным вложениям.

Когда инвестор рассматривает соотношение риска и доходности для каждого отдельного проекта на ранней стадии — это соотношение всегда существенно хуже, чем ставки на рулетку в казино, и заметно уступает даже игре на фондовом рынке. Поэтому все без исключения венчурные инвестора работают по портфельному принципу, ведь только в этом случае удаётся усреднить риск (что неминуемо усредняет и доходность). При этом средние исторические показатели доходности даже лучших венчурных фондов составляют не более 25% в годовом исчислении. Однако для развитых экономик такая доходность является более чем приемлемой и вполне оправдывает принимаемые на себя риски.

Проект RocketDAO декларирует попытку решения и фундаментальной проблемы ликвидности венчурных инвестиций, и фундаментальной задачи оценки риска. Будет ли такая попытка успешной — зависит от реализации.

Повышение ликвидности с помощью токенизации выглядит вполне достижимым с технической точки зрения. Юридическая платформа для этого тоже неизбежно появится: зачатки решений с точки зрения законодательства и регуляторных органов уже есть в Швейцарии, на Мальте и в некоторых других юрисдикциях (отмечу, что Беларусь, по крайней мере пока, к таким юрисдикциям не относится). То есть мир венчурных инвестиций рано или поздно без сомнения придёт к тому, что часть игроков со всех сторон будет «токенизирована».

А вот можно ли решить проблему оценки и балансирования риска заявленным способом — с помощью большого сообщества экспертов — я очень сомневаюсь.

Я ещё раз подчеркну: оценивать нужно не сам проект, а именно баланс риска и вознаграждения. Ведь даже при вложении десяти долларов в самый безумный проект найдётся достаточно желающих попытать счастья и получить стотысячекратный возврат с крошечной вероятностью: прошедший бум ICO это убедительно доказывает, поскольку не все участники сознавали исключительно спекулятивную природу этого действа.

Правильным будет сказать честно: я уверен, что задача оценки риска не решается усреднением оценок экспертов. Ценность экспертного мнения — не в толпе и не в усреднении. Специалисты по статистике знают, что методом усреднения можно получить достаточно точную оценку уже известных ранее фактов, объектов или явлений, и усреднять для этого нужно оценки отнюдь не экспертов, а широкого круга опрашиваемых лиц, уже знакомых с этими объектами или явлениями.

Когда вы просите оценку у экспертов, да ещё относительно явлений будущего (а все венчурные проекты — это проекты, конструирующие будущее), чем больше экспертов вы опросите и чем более формализованные методики для этого примените — тем дальше от истины окажется результат.