Нефть растет, можно ли на этом заработать. История роста и падения биржевого актива

Нефть — один из самых важных ископаемых ресурсов за последние 150 лет. Благодаря чёрному золоту произошла промышленная революция, человечеству удался резкий технологический скачок. Мы летаем на самолетах, ездим на машинах, производим пластик, резину, косметику, лекарства, детские подгузники и продукты питания благодаря добыче нефти и нефтепереработке.

Однако борьба за ключевые ресурсы, в первую очередь за нефть, — причина политических и экономических конфликтов. Поэтому следить за историей нефтяных котировов ещё интереснее, поскольку, в отличие от других финансовых инструментов, стоимость нефти зависима не столько от баланса спроса и предложения, сколько от геополитических и глобальных событий. 

Что влияет на нефтяные котировки

Очень часто люди полагают, что какое-либо негативное событие проецируется на активы, в результате чего их стоимость снижается. С нефтяными котировками все немного иначе.

Плохие погодные условия вынуждают нефтяные танкеры бросить якорь, из-за чего возникает кратковременный дефицит сырья на НПЗ, что ведет к росту стоимости котировок на нефть. Если на работу какой-либо компании или валюты ураганы и подобные катаклизмы оказывают негативное влияние, то для цен на нефть — это хорошо. 

Начало военных действии на территории крупнейших нефтедобывающих стран, например, Ирана, Ливии или Сирии приводит к сокращению общемировой добычи — и росту цен на нефть. Соглашение о сокращении добычи странами нефтяного картеля ОПЕК и его наблюдателями тоже приводит к росту стоимости нефтяных котировок. Проще говоря, любое событие, которое снижает общемировую добычу, приводит к дефициту и играет в пользу цен на энергоресурс. 

Снижает нефтяные котировки любое событие, которое приводит к переизбытку сырья на рынке. Яркий тому пример — глобальный финансовый кризис. В подобные периоды производство любых товаров по всему миру снижается, спрос и цены на сырьевые товары, в том числе и на нефть падают. Выход из соглашений по ограничениям добычи, наращивание добычи или попадание нефтяных месторождений в руки террористических группировок (на примере Сирии) негативно отражается на стоимости нефти. 

История нефтяного рынка до 1971 года

$0,5 — $3

Первое столетие с начала промышленной добычи и использования нефти сложно назвать популярным для энергоресурса. До 1930 года стоимость сырья колебалась от $0,5 до $3, но после создания неформального соглашения о смягчении конкуренции между ведущими нефтяными компаниями того времени, которые сегодня мы знаем как British Petroleum, Exxon Mobil, Chevron и Shell, котировки пришли в равновесие. Вплоть до 1947 года цена на нефть не поднималась выше $1,5. В послевоенные годы спрос начал расти, а её стоимость поднялась до среднего значения в $1,9 в год. 

В 1960 году на смену «Нефтяным сестрам», заключившим соглашение о смягчении конкуренции, пришел нефтяной картель ОПЕК — Организация стран — экспортеров нефти. Сегодня в состав ОПЕК входят 12 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, ОАЭ, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола. 

Спустя 10 лет ОПЕК добился контроля над половиной добываемой в мире нефти и начал оказывать активное и существенное влияние как на нефтяные котировки, так и на развитие индустрии в целом. С этого момента история развития нефтяной индустрии перешла из промышленно-экономической плоскости в геополитическое поле и борьбу за доминирование в мировой экономике. 

1971 год. Шок Никсона

$2 — $3,5

Отправной точкой, которая сделала нефть на ближайшие 50 лет главным мировым ресурсом, стал так называемый «Шок Никсона». В результате одной из проведенных президентом США Ричардом Никсоном реформ, штаты в одностороннем порядке отказались от привязки курса доллара к золоту что в конечном итоге привело к смене Бреттон-Вудской валютной системы на Ямайскую.

Суть Ямайской валютной системы заключалась в том, чтобы отвязать курсы валют и товаров от каких-либо стандартов и позволить котировкам свободно плавать и меняться в зависимости от рыночного спроса и предложения. Данная валютная система используется нами и по сей день. 

Разумеется, данная реформа не могла пройти незаметно и для нефтяного сектора, который по мере развития автомобильной промышленности во всем мире становился все более востребованным. С 1971 по 1973 год стоимость нефти постепенно выросла с $2 до $3,5 долларов. 

1973 год. Война Судного дня и первый нефтяной кризис

$3,5 — $14

В октябре 1973 года произошел военный конфликт между коалицией арабских государств и Израилем, иначе известный как Война Судного дня, в которой обе стороны всего за 18 дней боевых действий понесли огромные человеческие потери. 17 октября все арабские страны-члены ОПЕК, а также Египет и Сирия ввели эмбарго или отказ поставлять нефть западным странам, поддержавшии Израиль в этой войне. В первую очередь это касалось США, а также Великобритании, Канады, Нидерландов и Японии.

В результате нефтяного эмбарго в 1974 году котировки на нефть выросли с $3 до $11,5, а в течение последующих 4 лет до $14. Ограничения на продажу нефти для западных стран было снято в том же 1974. Первый нефтяной кризис до 2020 года считался крупнейшим в истории энергетического сектора. 

1978 год. Исламская революция и нефтяной кризис 2.0

$14 — $27

В результате Исламской революции в Иране (8 января 1978 — 1 апреля 1979 года) страна провозгласила себя первой Исламской республикой. Администрация действующего тогда президента США Джимми Картера революцию не поддерживала, но открыто помочь последнему иранскому шаху, Мохаммеду Реза Пехлеви не могла. Американские СМИ и граждане осуждали шаха за жестокие методы подавления народных восстаний —  попытка помочь ему могла закончится плохо для карьеры Картера. Президент объявил о сокращении торговых отношений с Ираном и вместе с этим прекратил государственное регулирование цен на нефть в США. 

Эти события привели ко второму мощному скачку котировок на нефть, которые в 1979 году выросли с $14 до $31,5. В 1980 году котировки достигли уровня $36,8, но в последующие годы стали снижаться. В 1985 году цена скатилась до $27,5.

1985 год. Первый обвал нефтяных котировок

$27,5 — $14

В период с 1980 по 1985 год Саудовская Аравия сократила добычу с 10,3 млн баррелей в сутки до 2,5 млн, чтобы поддержать снижающиеся цены на нефть. Однако ни страны-члены ОПЕК, ни другие нефтедобывающие государства поддерживать саудитов не стали, в результате чего Саудовская Аравия потеряла существенную долю рынка.

Поставки в США упали с 1,4 млн баррелей в сутки до 26 тысяч. Поняв, что даже внутри картеля ОПЕК каждый преследует свои интересы, саудиты резко увеличили добычу сырья в 4 раза, чем устроили первый в истории нефтяного сектора обвал котировок. Уже в 1986 году стоимость барреля нефти составляла $14, против $27,5 годом ранее. Котировки от $14 до $18 долларов продержались до 1990 года.

1990 год. Вторжение Ирака в Кувейт

$18 — $23

В середине июля 1990 года президент Ирака Саддам Хусейн обвинил Кувейт в незаконной добыче иракской нефти из приграничного месторождения Румайла в течение 10 лет. В качестве компенсации Хусейн требовал от Кувейта списать иракские долги в размере $14 млрд и заплатить ещё $2,5 млрд. Эмир Кувейта отказался выполнять выставленные требования. 4 августа Ирак в ответ полностью захватил Кувейт.

Иракские военные после вторжения приступили к минированию объектов нефтяной промышленности Кувейта с целью ее полной ликвидации. После воздушной атаки ВВС-коалиции во главе с США иракские военные и артиллерия подожгли нефтяные скважины и вели огонь по нефтяным резервуарам. К концу февраля 1991 года иракские военные взрывали по 100 нефтяных скважин в день вплоть до вывода войск с территории Кувейта. 

В результате военного конфликта нефтяные котировки выросли с $18 до $23 в 1990 году. Следующие 15 лет прошли относительно спокойно на рынка энергоресурсов, стоимость котировок на нефть оставалась в диапазоне $18-23. 

2005 год. Ураган «Катрина»

$50 — $147,5

В начале 2000-х рост котировок цен на нефть обеспечивался логистическим кризисом. Для транспортировки добываемой нефти банально не хватало танкеров, что срывало сроки поставок и создавало дефицит сырья на рынке. К 2004 году стоимость черного золота достигла $50. 

В августе 2005 года нефтяные котировки взлетели до $71 после остановки добычи нефти в Мексике в результате разрушительного воздействия урагана Катрина. В дальнейшем нефтяной рынок практически беспрерывно развивался и рос до 2008 года, а цена на черное золото достигла своего исторического максимума в $147,5 за баррель марки Brent. 

Как белорусу можно инвестировать в акции. Три способа с инструкциями

По теме

Как белорусу можно инвестировать в акции. Три способа с инструкциями

2008 год. Мировой финансовый кризис

$36

Достигнув максимального в истории значения в $147,5, в 2008 году нефтяные котировки обвалились до $36 в результате наступления мощнейшего финансового кризиса. В период с 2008 по 2009 год обанкротилось огромное количество компаний, в первую очередь пострадал финансовый сектор. Мир лишился такого инвестиционного гиганта как Lehman Brothers, обанкротились автоконцерны General Motors и Chrysler, не говоря о сотнях других, менее крупных предприятий и компаний. 

Мировой финансовый кризис привел к временной остановке производства компаний, которые использовали сырьевые энергоресурсы, что и послужило причиной обвала нефтяных котировок. Проще говоря, объемы добываемой нефти были попросту никому не нужны в столь сложный отрезок времени. 

2014 год. Сланцевая революция в США

$115 —  $27

В период с 2007 по 2013 год в США произошла так называемая Сланцевая революция. Была введена в промышленную эксплуатацию технология, позволяющая добывать нефть и природный газ из залежей сланцевых пород.

Уже в 2009 году США обошла по добыче природного газа Россию, которая обладала крупнейшими в мире разведанными запасами. В начале 2014 года США стала добывать сланцевую нефть в объеме 3,5 млн баррелей в сутки, что составило 4,3% от общемировой добычи. В результате существенного переизбытка энергоресурсов на рынке, сначала обвалились котировки природного газа, а после и стоимость нефти. В период с июня 2014 по январь 2016 года цена на нефть марки Brent преодолела путь со $115 до $27. 

2020 год. Пандемия и финансовый кризис

Пандемия коронавирусной инфекции, начавшаяся в Китае и распространившаяся на весь мир, привела практически к полной остановке промышленного производства на всей планете. В результате введенных карантинных мер, которые должны остановить распространение вируса, люди, что называется, были отправлены по домам.

Колоссальный по объемам переизбыток нефти, который образовался на рынке, привел к полному обесцениванию фьючерсов на поставку нефти марки WTI в мае. Более того к концу торгов 20 апреля фьючерсы стоили -$40. Производители нефти были готовы платить тем, кто возьмет на хранение добываемую нефть, поскольку все нефтяные танкеры и хранилища были переполнены.  

Что будет дальше

Вполне логично ожидать прекращения пандемии, предположим, в течение 6-9 месяцев. Постепенно люди вернутся на производство, заводы заработают, танкеры поплывут, а жизнь вернется в прежнее русло. Котировки на нефть снова вырастут и, вполне вероятно, продолжат расти вплоть до следующего экономического кризиса.

Как показала история, политические и внутренние конфликты внутри энергетического сектора чаще всего приводят к росту стоимости на нефть, поэтому в случае появления конфликтов можно ставить на рост нефтяных котировок. 

Материал не является финансовой консультацией. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Рабочие ИТ-тренды года и герои космоса. Техдайджест

По теме

Рабочие ИТ-тренды года и герои космоса. Техдайджест

Куда вложить деньги, чтобы они работали: главные инвестиционные тренды 2022 года

По теме

Куда вложить деньги, чтобы они работали: главные инвестиционные тренды 2022 года

Место солидарности беларусского ИТ-комьюнити

Далучайся!