Технокомпании подешевели почти на триллион долларов из-за страхов вокруг ИИ
За три года с момента выхода ChatGPT на массовый рынок инвесторы уже не раз устраивали распродажи акций, тем или иным образом связанные с ИИ. Но нынешняя волна стала одной из самых масштабных. Всего за два дня с рынка вымыло сотни миллиардов долларов капитализации, пишет Bloomberg: пострадали акции, облигации и кредиты компаний по всей Кремниевой долине. В эпицентре оказались разработчики ПО — индексный фонд iShares, отслеживающий софтверные компании, за неделю потерял почти $1 трлн.
За три года с момента выхода ChatGPT на массовый рынок инвесторы уже не раз устраивали распродажи акций, тем или иным образом связанные с ИИ. Но нынешняя волна стала одной из самых масштабных. Всего за два дня с рынка вымыло сотни миллиардов долларов капитализации, пишет Bloomberg: пострадали акции, облигации и кредиты компаний по всей Кремниевой долине. В эпицентре оказались разработчики ПО — индексный фонд iShares, отслеживающий софтверные компании, за неделю потерял почти $1 трлн.
В отличие от прежних коррекций, нынешний обвал связан не со страхами пузыря, а с опасениями, что ИИ начинает напрямую вытеснять традиционные бизнес-модели. Поводом стал релиз нового инструмента стартапа Anthropic для автоматизации юридической работы. Сам по себе продукт не считают прорывом, но рынок воспринял его как сигнал: если сегодня ИИ заходит в юртех, то завтра — в продажи, маркетинг и финансы.
«Мы два года говорили, что ИИ изменит мир. Теперь видим первые признаки этого на практике», — отмечает стратег Jonestrading Майкл О’Рурк.
Нервозности добавили отчёты самих лидеров ИИ-бума. Alphabet предупредила о более высоких, чем ожидалось, капитальных расходах на ИИ, а Arm дала слабый прогноз по выручке. Акции обеих компаний снизились, усилив давление на сектор. Распродажа быстро вышла за пределы США: просели бумаги London Stock Exchange Group, Tata Consultancy Services и Infosys. Более $17,7 млрд займов американских технокомпаний перешли в категорию проблемных.
При этом фундаментальные показатели крупнейших разработчиков ПО пока остаются стабильными: ServiceNow и Salesforce не сообщали о потере клиентов из-за ИИ. Однако многие игроки разочаровали темпами монетизации собственных решений. Microsoft, к примеру, сообщила о 15 млн платных пользователей Copilot — это лишь примерно 3% от её общей аудитории.
Главный вопрос для рынка сейчас — кто извлечёт выгоду из новой волны, а кто пострадает. Инвесторы фактически начинают перераспределять ставки внутри техносектора, пытаясь определить будущих победителей и наиболее уязвимые компании.
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.
Акции Microsoft и Oracle также просели на фоне новостей о постройке большего количества дата центров и банки денег в долг не дают им