У EPAM адлюстравалася будучыня аўтсорсу? Абмяркоўваем з топ-менеджарамі падзенне акцый на роўным месцы з-за AI

Яшчэ нядаўна мантрай зацяжнога крызісу ў ІТ-кансалтынгу было «дэманд не расце». У 2025 годзе яна амаль сціхла, заказаў стала больш, але цяпер у кампаній новы боль — AI.

19 лютага акцыі EPAM патаннелі на 20% — пасля выхаду прагнозу на 2026 год, згодна з якім выручка і чысты прыбытак на акцыю будзе меншы чаканняў інвестараў. Пры тым што прагноз не быў дрэнным — проста асцярожным. Аднак інвестарам, ахопленым AI-ліхаманкай, хапіла і гэтай нагоды.

«Нават калі фармальная нагода — прагноз, а не пост Anthropic, рынак дзейнічае ў той жа логіцы: мадэлі „людзі-гадзіны-білінг“ выглядаюць уразлівымі, калі агентны AI рэальна скарачае час выканання задач», — пракаментаваў гэты эпізод лютаўскага піке на фондавым рынку Кірыл Голуб, назваўшы яго «EPAM як люстэрка будучыні ў ІТ-кансалтынгу».

Замест прагнозу Голуб распавёў, што ад апошніх акцый EPAM Systems пазбавіўся яшчэ ў верасні і больш станавіцца акцыянерам кампаніі не плануе.

devby спытаў удзельнікаў рынку, што наогул адбываецца і якая будучыня ў аўтсорс-кампаній у кантэксце AI-наступлення.

СЕО сэрвіснай кампаніі: «Кліенты ўжо чакаюць зніжэння кошту і паскарэння»

«Верагодна, інвестары выводзяць сродкі з сэрвісных ІТ-кампаній, бізнес якіх пад пагрозай і ціскам AI, і ўкладваюць у хутка растучыя акцыі кампаній, якія распрацоўваюць AI-інструменты», — так проста на пытанне, што адбываецца, адказвае CEO буйной сэрвіснай кампаніі.

Ён нагадвае, што EPAM пакутуе не адзін — тое ж адбылося нядаўна з акцыямі IBM, Cognizant і іншых. Пры гэтым прыватныя кампаніі, на яго думку, знаходзяцца ў лепшым становішчы, чым публічныя.

«У аперацыйным сэнсе прыватныя кампаніі заўсёды маюць больш гнуткасці, а стратэгічна — больш магчымасцяў для працы на перспектыву, чым публічныя кампаніі, — кажа кіраўнік. — Калі кампаніі ідуць на IPO, яны змяняюць сваю стратэгічную і аперацыйную свабоду на інвестыцыі. Магчыма, таму OpenAI і Anthropic могуць даваць свету рэвалюцыйныя рашэнні, а Google вымушаны дэманстраваць бурную дзейнасць і вязнуць у пасрэдных рашэннях».

Праўда, трансфармацыя і публічных, і прыватных сэрвісных кампаній будзе складанай і балючай, канстатуе эксперт. І калі раней заказчыкі проста рэзалі ІТ-бюджэты, то цяпер яны разлічваюць на рост прадукцыйнасці.

«Кліенты ўжо чакаюць зніжэння кошту і паскарэння распрацоўкі, маючы на ўвазе актыўнае выкарыстанне вендарамі AI, — канстатуе СЕО. — Адсюль пытанне: куды яны накіруюць зэканомленыя бюджэты — на павелічэнне спажывання ІТ-сэрвісаў ці на іншыя актыўнасці?

У многім гэта будзе залежаць ад унутранай стратэгіі кампаній. Мне здаецца, большасць прыме рашэнне аб захаванні ІТ-бюджэтаў на распрацоўку, але пры гэтым запатрабуе ад вендараў павышэння прадукцыйнасці (адпаведна, зніжэння цаны) і, як вынік, павелічэння аб’ёму паслуг за тыя ж грошы.

Вендарам прыйдзецца прыкладаць нашмат больш намаганняў, каб не страціць абарот, а кліенты змогуць рэалізаваць намнога больш праектаў без павелічэння фінансавання».

Асобны балючы трэнд, па назіраннях нашага спікера, заключаецца ў тым, што многія стартапы і навуковыя ўстановы цяпер могуць рэалізоўваць свае ідэі/рабіць POC (Proof of Concept — доказ канцэпцыі — devby) самастойна, без прыцягнення старонніх ІТ-падрадчыкаў.

«Гэта ўжо прыкметная тэндэнцыя, — кажа ён. — Так, пры выхадзе на рынак многім прыйдзецца перарабляць свае аплікацыі і прыцягваць для гэтага сэрвісныя кампаніі, але гэта будзе не сёння. А праз год-два стартапам, магчыма, і гэтага не спатрэбіцца».

У дачыненні да ІТ-кадраў галоўны зрух, па ацэнцы СЕО, заключаецца ў тым, што адносная каштоўнасць тэхнічнай экспертызы рэзка ўпала, а даменнай — вырасла.

Тут гаворка ідзе пра супрацоўнікаў, якія дасягаюць у кампаніях шклянога столі: з AI ў іх з’яўляюцца новыя магчымасці росту дзякуючы даменнай экспертызе.

На думку спікера, на цяперашняй стадыі развіцця тэхналогій без пісьменнага інжынера з тэхнічнай і даменнай экспертызай AI-generated праекты не будуць адпавядаць чаканням кліента і рынку. Інжынер павінен правільна сфармуляваць задачу, пісьменна ацаніць вынік, скарэктаваць яго і адаптаваць да рэальных умоў. Але праз 1-2 гады і гэтая сітуацыя, магчыма, зменіцца.

«AI-агенты, верагодна, самі будуць вызначаць актыўнасці, якія дасведчаны „жывы“ чалавек зробіць лепш за іх — і будуць на асобныя актыўнасці прыцягваць/наймаць нас», — малюе «цудоўную» будучыню кіраўнік кампаніі.

СЕО Andersen: «Прадаваць цяжка, але плануем рост на 15%»

СЕО Andersen Аляксандр Хоміч абвал фондавага рынку каментуе каротка: «Не верыць рынак у бодзішоп: быццам AI хутка ўсіх AI заменіць».

Хоць сам ён па-ранейшаму лічыць, што «AI яшчэ нідзе не пацвердзіў сваю эфектыўнасць: пакуль гэта цікавая цацка, але не інструмент».

Тым не менш няпростую сітуацыю з заказамі Хоміч пацвярджае: «Прадаваць цяжка, пераходзім на аказанне іншых паслуг (падтрымка, бяспека і г. д.), чакаем пэўнасці ад рынку».

Пры гэтым кампанія ў 2026 годзе плануе павялічыць выручку на 15% — за кошт куплі іншых кампаній і арганічнага росту.

СЕО Andersen пагаджаецца, што пашырэнне бізнесу ва ўмовах нявызначанасці — гэта рызыка, але настроены аптымістычна.

«Ніхто не ведае, якія сэрвісы і ў якім выглядзе будуць заменены AI, таму так, у нейкім сэнсе для нас гэта рызыка, — кажа Аляксандр Хоміч. — Але ўсё ж я зыходжу з таго, што паслуга будзе трансфармавацца, пры гэтым колькасць працоўных месцаў не моцна скароціцца. Чалавеку патрэбен чалавек, таму софтскілы будуць запатрабаваныя яшчэ больш. Робат будзе працаваць, а спецыялісты — камунікаваць».

«Парог уваходу ў эліту стане нерэальна высокім». Павел Вейнік пра тое, як AI зменіць кар’ерны трэк

Па тэме

«Парог уваходу ў эліту стане нерэальна высокім». Павел Вейнік пра тое, як AI зменіць кар’ерны трэк

CTO Flo: «Часам перацёк капіталу — гэта статкавая рэакцыя, экспертызу ніхто не адмяняў»

Тэхдырэктар Flo Health Раман Бугаеў, хоць і не ў аўтсорс-бізнесе, зацікаўлена сочыць за ўплывам AI на ІТ-кансалтынг. Ён заўважае, што інвестары ў цэлым зараз вельмі нервовыя, і гэта нядзіўна: ідзе актыўны перадзел рынку, і пакуль да канца не зразумела, хто ў новай AI-рэальнасці апынецца пераможцам, а хто — прайграўшым.

«Ёсць страх рэзкага «Stack Overflow-эфекту», калі кампанія можа схлапнуцца вельмі хутка з-за тэхналагічнага зруху, — разважае Бугаеў. — Яшчэ зусім нядаўна ўсур’ёз абмяркоўвалі, ці перажыве Google ChatGPT.

Плюс не ўсе інвестары глыбока разумеюць тэхналогіі. За межамі моцных тэхінвестараў рашэнні часта прымаюцца на аснове наратыву і страху. Гісторыя з SoftBank і WeWork — добры прыклад таго, як чаканні могуць рэзка развярнуцца.

У выпадку з аўтсорсам і кампаніямі кшталту EPAM рынак закладвае рызыку, што AI знізіць попыт на класічную распрацоўку і зменіць эканоміку сэрвісных кампаній. Таму частка капіталу перацякае з традыцыйнага ІТ у «чыстых» AI-гульцоў. Часам гэта рацыянальна, часам — проста статкавая рэакцыя.

Адносна Flo Раман Бугаеў адзначае, што кампанія паспяхова развіваецца ў ChatGPT-эру і бачыць для сябе ў AI не пагрозу, а патэнцыял:

«Нават з улікам з’яўлення ChatGPT Health, мы бачым, што спецыялізаваны прадукт з глыбокай даменнай экспертызай, уласнымі дадзенымі, рэгулятарнай інфраструктурай і даверам карыстальнікаў застаецца ўстойлівым. AI — гэта не замена, а ўзмацняльнік для тых, хто ўмее правільна яго інтэграваць».

Таму рэакцыю рынку Бугаеў лічыць часткова апраўданай: тэхналагічны зрух сапраўды вялікі.

«Аднак шмат залежыць ад канкрэтнай кампаніі, — дадае ён, — наколькі яна адаптуецца, убудоўвае AI у сваю стратэгію і пераасэнсоўвае мадэль, а не проста абараняе статус-кво».

«Час на задачу скарацілі ў 2 разы». Кампанія захапілася AI — айцішнікі скардзяцца

Па тэме

«Час на задачу скарацілі ў 2 разы». Кампанія захапілася AI — айцішнікі скардзяцца