Пока программисты спорят, заменит ли их AI, EPAM уже меняет бизнес-модель — и не только свою. Компания говорит об идее «тёмной фабрики» с минимальным участием человека и планирует строить такое для клиентов. У инвесторов есть много вопросов.
Пока программисты спорят, заменит ли их AI, EPAM уже меняет бизнес-модель — и не только свою. Компания говорит об идее «тёмной фабрики» с минимальным участием человека и планирует строить такое для клиентов. У инвесторов есть много вопросов.
На традиционном созвоне руководства EPAM c инвесторами те спрашивали про «геополитическую неопределённость» (читай конфликт в Иране), неторопливость крупных клиентов в принятии решений и отношения с Anthropic. Похоже, ИИ меняет не только характер заказов и инженерной работы, но и экономическую модель ИТ-компании.
(Если помните, EPAM отчиталась об успешном I квартале и о партнерстве с Anthropic, однако акции компании продолжили падать.)
Мы выбрали наиболее интересные цифры/ темы/тезисы из разговора, отражающие ситуацию на глобальном сервисном рынке.
Регион EMEA (Europe, Middle East and Africa), второй по величине поставщик ревеню (41%), показал наибольший рост выручки: +15,9% выручки в годовом исчислении в национальных валютах, или + 8,4% в постоянной валюте.
Крупнейшим регионом остаётся Северная Америка (57% выручки, + 2,5% в годовом исчислении). На этот рынок EPAM сейчас направляет усиленные инвестиции — на основе того, что оказалось успешным в EMEA.
И наконец, регион APAC (Asia-Pacific), который даёт всего 2% выручки, вырос на 1,2% в годовом исчислении.
События на Ближнем Востоке влияют на контракты, клиенты осознают риски и тормозят с принятием решений. И в EPAM не ожидают, что «геополитическая среда существенно изменится.
«Мы ожидаем, что повысившиеся цены на энергоносители и глобальная экономическая неопредёленность повлияют на темп роста выручки в этом году. В результате мы снижаем наш прогноз роста выручки на весь год», — говорит CEO компании Балаж Фейеш.
«Очевидно, что мы уже видим некоторые последствия в секторе путешествий и потребительских товаров, — добавил Фейеш, отвечая на вопрос инвестора. — Причины хорошо понятны. И в то же время, в наших финансовых услугах или в среде высоких технологий мы по-прежнему наблюдаем большой спрос».
ИИ-перестройка, кажется, главный тренд в компании. Из 1,4 млрд долларов выручки в первом квартале 125 млн долларов (почти 9%) заработано на ИИ-нативных проектах, и эта доля будет только расти. По итогам года ИИ-выручка должна достигнуть 600 млн долларов.
При этом ИИ-заказы постепенно замещают традиционные, заказчики перераспределяют бюджеты, инвестиции уходят от цифровых платформ к созданию новых ИИ-нативных продуктов, автоматизации тестирования и т. д. Один из инвесторов применил к этому процессу устрашающее название — «каннибализация рабочих процессов/доходов».
Он же настойчиво интересовался, достаточно ли активно предлагает EPAM своим клиентами использовать современные ИИ-решения для сокращения штата? И получил утвердительный ответ. Эта концепция называется dark factory (тёмная фабрика, или безлюдный завод) — идея полностью автоматизированного производства, где все процессы выполняются роботами и системами искусственного интеллекта.
«Мы приходим к клиентам с очень продвинутой моделью взаимодействия, — подтвердил Балаж Фейеш. — На Дне инвестора (состоялся в марте 2026 года — devby) мы продемонстрировали возможности dark factory. И да, мы активно говорим с нашими клиентами о том, как мы можем предоставить им автономные возможности обслуживания и поддержки приложений на основе dark factory, автоматизировать большую часть тестирования. Это все часть маркетингового движения, которое мы запустили ранее в этом году».
В связи с этим интересно посмотреть на динамику персонала самой EPAM. На конец первого квартала в EPAM работали 56 500+ производственных специалистов. С одной стороны, производственный штат вырос год к году (+1,6%), с другой — сократился по сравнению с концом 2025 года (-100 человек, или 0,2%).
Общий штат за год вырос с 61 700 до 62 750 человек, но за первый квартал уменьшился на те же 100 человек. Сокращения прошли в Мексике, а также точечно в других «определённых географических регионах в рамках нашей программы оптимизации затрат».
Загрузка персонала в первом квартале составила 77% (по логике, 23% сидели на бэнче или были задействованы на внутренних проектах), это меньше, чем годом ранее (77,5%), но больше, чем в конце 2025 года (75,4%). Руководство объясняет сокращение в первом квартале наймом джунов, «которые изначально работают с более низким уровнем загрузки». Цель найма, по выражению руководства, «улучшение seniority-индекса с течением времени».
Но ИИ-модель, которой мы скормили расшифровку созвона, подозревает, что дело не только в подготовке новых кадров, но и в замещении сеньоров джунами и недорогими индийскими специалистами (не этим ли продиктованы увольнения в Мексике и других неназванных локациях?) — чтобы оптимизировать расходы на зп.
В качестве партнёра Anthropic EPAM создает специализированное подразделение для 10 000+ сертифицированных архитекторов облачных решений, в том числе специализированную группу из 250 инженеров-“обладателей чёрного пояса», работающих на передовых проектах. На сегодня 20 000 + сотрудников прошли обучение в Anthropic Academy, 1300 + сертифицированы по программе Claude. К концу третьего квартала сертификатов будут 5 000, к концу года — 10 000.
EPAM делает ставку на разрыв между быстро развивающимися возможностями ИИ и способностью предприятий надежно внедрять их в производство. Руководство считает, что «гэп» обеспечит крупнейшие технологические инвестиции в истории человечества, и миссия компании — воспользоваться этой уникальной возможностью.
Компания разрабатывает «совершенно новую операционную модель, которая динамично сочетает человеческий капитал, возможности ИИ и передовые агентные системы для более быстрого, эффективного и экономичного ведения бизнеса во всех регионах».
CEO компании Балаж Фейеш также говорит о росте числа крупных сделок, ориентированных на консолидацию поставщиков решений с поддержкой ИИ.
И хотя детали не раскрываются, по его словам, это многолетние сделки, «превышают наши исторические показатели».
К тому же со временем ожидается их масштабирование, так что эта траектория «знаменует собой важный шаг в эволюции EPAM как стратегического партнёра для корпоративных клиентов».
Отвечая на вопрос инвестора про эти крупные сделки, Фейеш говорит о том, что они предусматривают не традиционную T&M (time&materials, повременную) оплату, а разные коммерческие модели, включая токеномику.
Сейчас в большинстве случаев клиенты EPAM напрямую платят за токены (единицы обработки текста нейросетью), но эта модель будет меняться. Компания еще не придумала финальное решение: должен ли клиент платить сам, или EPAM будет включать стоимость токенов в свой счёт. Выбор не самый простой, так как он затрагивает вопросы безопасности.
Чтобы монетизация была успешной, EPAM должен контролировать правильное сочетание моделей: для каждой задачи выбирать ту, которая и справится, и будет достаточно дёшева. А еще — иметь возможность покупать токены одной и той же модели из нескольких источников.
«Нужна возможность мультисорсинга, что-то вроде торгового отдела, который позволяет вам покупать одну и ту же модель из разных источников», — говорит Фейеш.
Он подчеркивает, что всё это влияет на ценообразование и прибыль.
Релоцировались? Теперь вы можете комментировать без верификации аккаунта.
Предсмертная агония
Оно боится))
Пользователь отредактировал комментарий 22 мая 2026, 21:55
Дно инвестора - это красиво
Бегло ознакомился, это вот эта академия - https://anthropic.skilljar.com/ ? с курсами из дюжины 3-4 минутных ютуб видео для самых маленьких, или они не все такие? или что-то другое?
там есть Claude Certified Architect - Foundations (CCA-F), который совсем не для начинающих. 20 000 + сотрудников прошли обучение - это как раз про эти курсы, т.е. ни о чем. 1300 сертифицированных - скорее всего вот про этот сертификат, т.к. других нет. Похоже в ерате палками загоняют сертифицироваться быстро-быстро, особенно, кто на бенче.
https://claudecertifications.com/claude-certified-architect
Видел эту сертификацию, грубо говоря обычный мануал по базовым функциям и разбор юзкейсов для claude.
Так называемый значок, что ты не дурачок, не более.
gemini утверждает, что где-то между associate и expert ажуровских сертификаций. Не то, чтобы они тоже гарантировали какие-то серьезные знания/опыт, но и не то, что левой ногой за неделю изучается (в отличие от начальных).
Это не то. "https://anthropic.skilljar.com/claude-certified-architect-foundations-access-request".
Говорят сложный экзамен даже для практикующих архитекторов. По статистике сдает ~40%.
Рвите их, сучки!
ерат и дно инвестора - ну очень символично
Абсолютно все что они обещают или вранье или идет против бизнес модели человеко-часов. Это отложенное харакири. Теперь по порядку:
Сток идет на дно уже 5 лет к ряду, оценка суоро будет как cash position- 1-2$ b market cap.
Возможности buy back исчерпаны и не оправдали себя. Возможность m&a полностью дискредитированно.
Бенч растет особенно в дорогих локациях - это долговая нагрузка зар плат.
Тех кого хотят удержать, платят акциями которые все равно теряют денежный эквивалент
Придумали выпустит 4m вторичных акций для компенсации и удержания. Это последний сигнал SOS. Это уже значит что компенсация идет за счет долга. Но при выпуске идет размытие и цена снова упадет. Штопор. И это еще не произошло AI переосмысление у клиентов. Уже происходит. Это значит что многие клиенты будут просить резать команды и перевожить бюджеты в токены и клауды. Тут как бы вопрос - зачем удерживать тех кого все равно вынесут? Великий гений Добкин. Эхх а ведь можно было остановиться расти когда то в 2014 и всем было бы приятно работать. Просрал
Когда звёзды сбросят свои копья,
И небо выплачет все свои слёзы,
Улыбнётся ли инвестор со дна,
Тот, кто вложился в акции epam?
Забавное в этом то, что трейд-боты(как FinBERT) уже анализируют такие earnings call, причем не только цифры, аналитику, но и сентименты участников, проявляющиеся по время Q&A. На фондовом рынке США больше 70% сделок совершаются полностью автоматически, машинами. Люди часто просто реагируют на изменения, создаваемые машинами. Так что машины внимательное слушают.
По сути, во время таких митингов CEO пытаются понравится компьютерам, AI моделям. И, судя по всему, чтобы понравиться AI, нужно больше рассказывать про внедрение AI.
Пора перевести инвесторам-коллы на язык оптимизации токенов а СЕО задавать хороший вайб для нейронок что бы те поддали газку падающим акций.
Есть еще на рынках ниша людей-лудоманов, но там лучше психотип СЕО-шута которые развлекает азартных игроков.